[@기업분석리포트]와이솔, "어이가 없는 주가.…" STRONG BUY(M)-유안타증권

발행일 : 2016-07-13 09:15 업데이트 : 2016-07-13 09:15

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유안타증권에서 13일 와이솔(122990)에 대해 "어이가 없는 주가. 강력매수가 정답이다"라며 투자의견을 'STRONG BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

유안타증권 이상언 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 86.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 와이솔(122990)에 대해 "전방 스마트폰 시장 성장둔화에도 불구하고 매년 가파른 성장을 달성하고 있는 동사의 제품특성과 기술적 진입장벽에 기반한 경쟁환경에 주목하며 적극적 매수를 권고한다. 올해부터는 중간배당까지 지급하는 바 배당수익부터 자본차익까지 일거양득할 수 있다는 점도 긍정적이다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "16년 2분기 실적은 매출액 989억원(+38% YoY, -19% QoQ), 영업이익 109억원(+65% YoY, -11% QoQ)을 기록해 전 분기대비 다소 주춤할 전망이다. 1분기 선주문 효과에 따른 SAW필터 물량감소와 고객사 LCD패널 수급차질에 따른 TV용 RF부품 주문 감소가 실적 감소의 주 요인"라고 밝혔다.

한편 "글로벌 통신환경의 LTE확대 추세가 여전히 견조한 가운데 고객사들의 LTE지원 스마트폰 생산비중도 늘고 있기 때문에 16년 3분기는 매출액 1,333억원(+35% YoY, +35% QoQ), 영업이익 140억원(+45% YoY, +28% QoQ)으로 하반기 성수기 효과를 다시 누릴 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수(유지)
목표주가	23,650	27,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'STRONG BUY(M)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160713	STRONG BUY(M)	27,000
20160429	STRONG BUY(M)	27,000
20160408	STRONG BUY(M)	27,000
20160212	STRONG BUY(M)	23,000
20160112	STRONG BUY(M)	23,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160713	유안타증권	STRONG BUY(M)	27,000
20160608	LIG투자증권	BUY	23,500
20160601	한국투자증권	매수(상향)	21,000
20160429	유진투자증권	매수(유지)	23,100