[@기업분석리포트]주성엔지니어링, "기지개 펴는 AMO…" STRONG BUY(M)-유안타증권

발행일 : 2016-07-13 09:12 업데이트 : 2016-07-13 09:12

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유안타증권에서 13일 주성엔지니어링(036930)에 대해 "기지개 펴는 AMOLED장비"라며 투자의견을 'STRONG BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

유안타증권 이상언 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 "신기술이 유효수요를 창출하는 IT산업의 전형적 특성상 현 시점 대표 신기술인 3D NAND와 AMOLED가 향 후 4년간 산업 전체의 부가가치를 견인하는 원동력이 될 것이다. ALD와 AMOLED 봉지장비, 그리고 TFT증착기를 라인업으로 보유한 동사는 이 같은 환경 변화속에서 균형잡힌 성장을 달성할 전망"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "16년 2분기 실적으로 매출액 643억원(+56% YoY, +18% QoQ), 영업이익 94억원(+394% YoY, +17% QoQ)를 예상한다. 전 분기대비 반도체 실적은 다소 줄겠지만 디스플레이 부분의 매출이 이를 만회할 전망이다. LG디스플레이 OLED패널 증설투자향 장비출하 실적이 본격화되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "이제 SK하이닉스와 LG디스플레이가 추격할 차례다. SK하이닉스는 연내 3D NAND 생산에 돌입할 예정이고 LG디스플레이도 OLED TV와 더불어 중소형 POLED투자를 본격 개시했기 때문이다. 상기 투자에 내재된 불확실성이 동사 주가에 긍정적으로 반영될 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년9월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 13,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수
목표주가	11,800	13,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'STRONG BUY(M)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160713	STRONG BUY(M)	13,000
20160414	STRONG BUY(M)	13,000
20160219	STRONG BUY(M)	10,000
20160104	STRONG BUY(M)	10,000
20151126	STRONG BUY(U)	10,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160713	유안타증권	STRONG BUY(M)	13,000
20160705	유진투자증권	매수(유지)	12,000
20160629	대신증권	매수(유지)	12,000
20160623	IBK투자증권	매수(유지)	11,000