[@테마]두산중공업_투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 12일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.45% 오른 24,000원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 12.09% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 4.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
씨에스윈드	3.3%	10.4%	3.1
두산중공업	3.0%	12.1%	4.0
한온시스템	2.7%	-8.0%	-2.9
현대엘리베이	1.7%	0.0%	0.1
LIG넥스원	1.6%	-5.0%	-3.1
기계	1.8%	-0.4%	-0.2
코스피	1.0%	0.8%	0.8

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.28% 상승중이다.

한온시스템	10,900원 ▼100(-0.91%)	현대엘리베이	62,800원 0 (0.00%)
씨에스윈드	21,800원 ▲200(+0.93%)	LIG넥스원	98,800원 ▲1100(+1.13%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 24,000원으로 6,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이재원 에널리스트가 " 하반기 국내외 신규수주 모멘텀 기대, 신한울 원전 주기기(2.2조원), 삼척 포스파워 석탄화력 주기기(7,000억원) 등 국내 사업과 사우디 파드힐리 발전(Engie-두산중공업 컨소시엄, 우선협상대상자 선정, 두산중공업 몫은 1조원 미만으로 추정), 이란 Sako 담수(2,200억원, 가계약 상태) 등 해외 대형 프로젝트들이 하반기에 결실을 맺을 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 한국투자증권의 조철희 에널리스트가 " 실적, 수주 모두 하반기가 더 좋다, 2016년 수주목표는 11.4조원이고, 상반기 예상 수주액은 약 3조원이다. 수의계약이거나 단독입찰 혹은 최저입찰로 참여 중인 프로젝트(남아공 CFB 1.1조원, 터키 1조원, 베트남 0.8조원 등)를 감안하면 전년도 수주액인 8.5조원보다 늘어날 것이다. 특히 이란 경제제재 해제로 연초 기대하지 않았던 수주들이 이란에서 추가되며 보너스 밸류로 작용할 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했다.

4월26일에 두산중공업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조3085.0억	2,276.0억	897.0억
직전분기 대비	19.5% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	18.0% 감소	47.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.39%로 업종평균 하회. PBR은 0.33으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산중공업	LIG넥스원	한온시스템	씨에스윈드	현대엘리베이
ROE	-25.0	26.5	13.7	5.8	-0.8
PER	-	13.8	22.4	19.8	-
PBR	0.3	3.7	3.1	1.1	2.5
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월1일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 845,195주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 529,429주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 315,766주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.35%, 외국인 27.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.43%를 보였으며 기관은 16.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.43%로 가장 높았고, 외국인이 21.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 21,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 21,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,400원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 25,650원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 25,650원대의 저항가능성과 21,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 쿠웨이트 수전력부(MEW, Ministry of Electricity & Water)와 4,588.9억원에 체결 (2016년5월31일)
* 2013-07-05 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국중부발전(주)와 3,492.4억원에 체결 (2016년5월31일)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com