[@테마]휠라코리아_관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 12일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.2% 오른 93,100원을 기록하고 있는 휠라코리아는 지난 1개월간 2.08% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휠라코리아의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 휠라코리아의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휠라코리아가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
잇츠스킨	3.1%	-13.4%	-4.3
롯데하이마트	2.0%	-9.4%	-4.6
현대홈쇼핑	1.4%	-8.0%	-5.7
SK가스	1.2%	-4.9%	-4.1
휠라코리아	1.0%	2.1%	2.0
코스피	1.0%	0.7%	0.7
유통업	1.3%	-0.3%	-0.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.36% 상승중이다.

잇츠스킨	75,800원 ▲900(+1.20%)	SK가스	84,600원 ▲500(+0.59%)
현대홈쇼핑	120,500원 ▼500(-0.41%)	롯데하이마트	44,100원 ▼250(-0.56%)

증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휠라코리아의 평균 목표주가는 120,000원이다. 현재 주가는 93,100원으로 26,900원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 박희진, 김규리 에널리스트가 " Acushnet 상장, 1단계 돌입, 연내 상장을 계획 중인 Acushnet Holdings Corp.(동사 지분 보유)는 전일(현지 시각 6월 20일) 뉴욕 증권 거래소에 증권 신고서(SEC Form S-1)를 제출했다. 7월로 예정된 마지막 Acushnet 지분 관련 콜 옵션 행사일정을 감안할 때 상장은 10월 경으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

5월17일에 휠라코리아 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,682.0억	63.1억	73.4억
직전분기 대비	17.3% 감소	26.3% 감소	흑자전환
전년동기 대비	21.8% 감소	77.2% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.88%로 업종평균 상회. PBR은 2.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휠라코리아는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	휠라코리아	롯데하이마트	잇츠스킨	SK가스	현대홈쇼핑
ROE	-28.1	6.0	-	4.4	8.1
PER	-	9.8	-	10.1	12.9
PBR	2.2	0.6	-	0.4	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월		2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월5일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 11,160주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 4,019주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 15,179주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 휠라코리아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.31%, 외국인 34.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.01%를 보였으며 기관은 30.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41%로 가장 높았고, 개인이 30.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 92,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 92,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 92,700원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 91,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 92,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 92,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com