[@기업분석리포트]고영, "기회 줄 때 사자…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-07-12 08:28 업데이트 : 2016-07-12 08:28

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 12일 고영(098460)에 대해 "기회 줄 때 사자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 장준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 고영(098460)에 대해 "최근 2분기 실적 둔화 우려 및 Valuation 고평가 논란으로 주가는 박스권에 갇혀있는 상황이다. 올해 높은 실적 성장성, 하반기 신 성장 동력 확보 등에 따른 Multiple 상승을 감안 시 지금이 매수 적기로 판단된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사 성장의 핵심은 3D AOI 장비 매출 확대이다. 2Q16 3D AOI 매출이 큰 폭으로 증가할 전망이다. 전년 동기 대비 약 44%, 전기 대비 약 20% 성장이 예상된다. 3D AOI 매출 성장으로 수익성 또한 개선될 전망이다. 최근 R&D 비용 증가 등으로 10% 중반으로 감소했던 영업이익률이 20%를 상회할 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 장기 전망 또한 긍정적이다. 2016년 하반기 3D SPI --> 3D AOI에 이은 MOI 장비 매출 발생이 예상된다. MOI는 우선적으로 CNC 공정을 마친 스마트폰 외관 검사에 진출할 전망이다. 또한 연말 의료기기 시장 진출이 가시권에 들어올 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년1월 46,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 53,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	55,167	58,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160712	매수(유지)	53,000
20160516	매수(유지)	53,000
20160328	매수(유지)	53,000
20160302	매수(유지)	46,000
20160201	매수(유지)	46,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160712	미래에셋대우	매수(유지)	53,000
20160527	NH투자증권	매수(유지)	57,000
20160516	동부증권	매수(유지)	53,000
20160516	신한금융투자	매수(유지)	55,000