[@기업분석리포트]포스코대우, "한 박자 쉬어가기…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-07-07 08:40 업데이트 : 2016-07-07 08:40

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미래에셋대우에서 7일 포스코대우(047050)에 대해 "한 박자 쉬어가기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 류제현, 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 포스코대우(047050)에 대해 "2Q16 미얀마 가스전의 생산량 감소의 원인은 계절적으로 가스수요의 비수기인데다 가스판매단가가 1년 이동 평균 유가와 연동하기 때문에 하반기로 가스구매를 늦춰 가스 도입비를 낮추기 위한 수요자(중국)의 의도가 있기 때문. 연간 최소 도입량을 감안하면 지난해와 마찬가지로 하반기에 판매량은 회복될 것"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "당사는 하반기 유가가 40달러 중반 수준에서 지지될 것이라는 견해를 제시하고 있으나 견조한 반등을 위해서는 하반기 글로벌 경기 개선은 필수적이다. 당분간 긍정적인 모멘텀을 기다려야 할 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "장기적으로 유가가 추가 하락하지 않는다면 점차 하방경직성을 확보하며 매집 기회를 줄 것으로 예상된다. 다만, 추가적인 광구 모멘텀과 유가 상승을 기다려야 한다는 점에서 당분간 공격적인 매집보다는 하락시 분할 매수 전략이 유효해 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 35,000원까지 높아졌다가 2016년1월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	30,800	34,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160707	매수(유지)	32,000
20160422	매수(유지)	32,000
20160414	매수(유지)	32,000
20160127	매수(유지)	19,000
20160118	매수(유지)	19,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160707	미래에셋대우	매수(유지)	32,000
20160628	NH투자증권	매수(유지)	28,000
20160627	SK증권	매수(유지)	27,000
20160622	신한금융투자	매수(유지)	32,000