[@테마]유한양행_상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 6일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.27% 하락하면서 301,500원을 기록하고 있는 유한양행은 지난 1개월간 5.34% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유한양행의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유한양행의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유한양행이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
영진약품	5.1%	-18.0%	-3.5
녹십자	3.2%	-11.9%	-3.7
대웅제약	2.8%	-7.4%	-2.6
한미약품	2.4%	-0.4%	-0.1
유한양행	1.5%	-5.3%	-3.5
의약품	2.0%	-5.6%	-2.8
코스피	1.0%	-3.2%	-3.2

관련종목들도 하락 우위, 의약품업종 -1.64%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의약품업종은 1.64% 하락하고 있다.

한미약품	680,000원 ▼9000(-1.31%)	영진약품	11,850원 ▲50(+0.42%)
대웅제약	106,000원 ▼2000(-1.85%)	녹십자	181,500원 ▼5500(-2.94%)

증권사 목표주가 400,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유한양행의 평균 목표주가는 400,000원이다. 현재 주가는 301,500원으로 98,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 HMC투자증권의 강양구 에널리스트가 " 2Q16 매출 3,093억원, 영업이익 263억원 예상, 주력 파이프라인 YH-14618(퇴행성디스크 치료제)는 국내에서 임상 2상 진행 중으로 해외 진출시, 임상 초기 단계 재 진행 가정하에 88% (임상 1상 할인율) 할인 적용. 현재 가치는 2,412억원으로 재평가된다 (기존 4,531억원)…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

5월17일에 유한양행 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,764.8억	199.1억	512.7억
직전분기 대비	8.7% 감소	46.7% 증가	100.5% 증가
전년동기 대비	14.2% 증가	33.4% 증가	108.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.61%로 업종평균 상회. PER은 27.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.46임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유한양행은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	유한양행	녹십자	영진약품	한미약품	대웅제약
ROE	9.0	9.7	3.3	21.4	6.2
PER	27.2	23.0	636.6	45.5	33.6
PBR	2.5	2.2	21.3	9.7	2.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 81,688주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 27,334주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 109,022주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 유한양행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.37%, 외국인 33.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.13%를 보였으며 개인은 28.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.7%로 가장 높았고, 개인이 32.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 300,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 300,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 300,500원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 306,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com