[@테마]효성_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 6일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.2% 하락하면서 121,000원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 1.26% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	2.6%	2.1%	0.8
S-Oil	2.1%	-7.1%	-3.3
효성	2.1%	1.3%	0.6
KCC	1.6%	-6.6%	-4.1
한국타이어	1.6%	-1.9%	-1.2
화학	1.2%	-0.4%	-0.3
코스피	1.0%	-2.6%	-2.6

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.23% 하락하고 있다.

한국타이어	50,900원 ▼100(-0.20%)	KCC	372,500원 ▼2500(-0.67%)
S-Oil	78,300원 ▼300(-0.38%)	한화케미칼	23,850원 ▼450(-1.85%)

증권사 목표주가 196,600원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 196,600원이다. 현재 주가는 121,000원으로 75,600원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 한승재 에널리스트가 " 수익성은 여전히 견고, 한국/베트남/터키/브라질 법인의 수익성은 여전히 견고하다. 중국 시황은 중국 spandex 증설 부담이 사라지는 16년 하반기 이후 회복될 것으로 판단되어 17년 전사 섬유 실적은 재차 이익 성장세로 전환될 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 유지에 목표주가: 190,000원을 제시했고, 하나금융투자의 윤재성 에널리스트가 " 2Q16 실적 개선 가시화. 여전히 매력적인 Valuation, 현재 효성 베트남 법인의 총 직원은 5,100명 가량으로 2008년 약 1,000명에 비해 8년 만에 약 5배가 증가하였다. 또한 매출/세전이익도 큰 폭으로 증가하여 2015년 전사 기준 매출과 세전이익의 각각 10%, 26%를 차지하는 주요 해외 법인으로 성장하였다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

4월27일에 효성 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조8131.0억	2,223.0억	1,269.0억
직전분기 대비	13.1% 감소	13.7% 증가	50.0% 감소
전년동기 대비	0.7% 증가	0.0% 증가	8.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.63%로 업종평균 수준.PER은 8.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	효성	한화케미칼	S-Oil	KCC	한국타이어
ROE	15.1	3.6	11.1	3.1	12.5
PER	8.2	22.5	14.3	21.6	9.6
PBR	1.2	0.8	1.6	0.7	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 9일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 427,023주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 384,344주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 42,679주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.25%, 외국인 25.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.25%를 보였으며 외국인은 25.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.15%로 가장 높았고, 외국인이 28.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

현재주가 근처인 119,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 119,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 119,000원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 115,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 119,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 119,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com