[@기업분석리포트]네오위즈게임즈, "크파 Drop 허들…" 매수(유지)-이베스트투자증권

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이베스트투자증권에서 6일 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "크파 Drop 허들 지나면 투심 자유로워질 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 이베스트투자증권에서 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "특히, 현시점은 7/5 론칭한 피망포커 for 카카오 성과에 주목할 필요가 있다. 크로스파이어 Drop 일정은 실제 단행시점(7월까지만. 8월부터 Drop) 또는 3Q16 실적 영향 확인시점까지는 좀 더 주가에 허들로 작용할 수는 있다. 그러나, 크파 Drop 허들을 지나면 다양한 론칭일정 모멘텀을 바탕으로 투심도 자유로워질 것으로 기대한다"라고 분석했다. 또한 이베스트투자증권에서 "2Q16 실적을 통해 크로스파이어 해외 로열티 매출을 제외하고도 분기 50-60억원의 영업이익을 창출할 수 있다는 점을 다시 한번 증명할 것으로 전망한다. PC게임 블레스는 중국, 대만, 일본, 북미/유럽에서는 내년 서비스 예정이고, 러시아는 빠르면 올해말 론칭 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "중요한 점은 4Q15까지 극히 부진한 분기별 실적이 지속되다가 1Q16 강한 턴어라운드를 시현한 후 2Q16에도 QoQ 소폭 감소에 그쳐 턴어라운드 후 그 기조가 유지되고 있다는 점이다. 즉, 2Q16 실적을 통해 1Q16 턴어라운드가 일시적인 것이 아니라 구조적인 것이었음이 증명된다는 점이 중요한 포인트"라고 전망했다.

◆ Report statistics 이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년6월 26,000원까지 높아졌다가 2016년2월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	21,333	25,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160706 매수(유지) 20,000 20160516 매수(상향) 20,000 20160405 HOLD(유지) 17,000 20160205 HOLD(MAINTAIN) 17,000 20160119 HOLD(유지) 19,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160706 이베스트투자증권 매수(유지) 20,000 20160704 유진투자증권 매수(유지) 22,000 20160701 메리츠종금증권 매수(신규) 18,000 20160530 NH투자증권 매수(유지) 21,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com