[@기업분석리포트]현대위아, "상반기는 디딤돌…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-07-06 09:04 업데이트 : 2016-07-06 09:04

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 6일 현대위아(011210)에 대해 "상반기는 디딤돌"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대위아(011210)에 대해 "현대차그룹 전속 시장을 바탕으로 터보차져 판매가 증가할 동사를 Long 포지션에 추천한다. 반면 터보차저 시장에서 경쟁이 심화될 BorgWarner를 Short 포지션으로 추천한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2017년에는 신규 사업들이 모두 정상적인 궤도에 오를 전망이다. 카파 터보엔진의 경우 올해 4만대 생산에 그치겠으나 내년에는 10만대로 증가하겠다. 기아차 멕시코 공장도 5월에 2천대를 출하해 우려가 있었지만 6월부터 9천대로 정상화되고 있다. 2017년에는 생산 목표인 20만대 달성이 가능하다"라고 밝혔다.

한편 "2017년 실적은 매출 9.1조원(+16.6% YoY)에 영업이익 5,417억원(+26.2% YoY)으로 전망한다. 신규 사업들의 매출 비중은 13.3%로 예상한다. 자동차 산업 내에서 돋보이는 성장성이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 140,000원까지 높아졌다가 2016년4월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	128,348	170,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160706	매수(유지)	110,000
20160523	매수(유지)	120,000
20160428	매수(유지)	120,000
20160314	매수(유지)	140,000
20160128	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160706	신한금융투자	매수(유지)	110,000
20160630	NH투자증권	HOLD(유지)	100,000
20160628	키움증권	매수(유지)	105,000
20160622	한화투자증권	HOLD	110,000