[@테마]두산엔진_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.55%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 5일 오후 1시50분 현재 전일대비 6.76% 오른 4,105원을 기록하고 있는 두산엔진은 지난 1개월간 12.47% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산엔진의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산엔진의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산엔진이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산엔진	3.7%	12.5%	3.3
씨에스윈드	3.5%	4.4%	1.2
엔케이	2.7%	-5.9%	-2.1
삼익THK	2.5%	-8.1%	-3.2
한국카본	2.4%	-0.5%	-0.1
기계	1.6%	-3.2%	-2.0
코스피	1.0%	0.1%	0.1

관련종목들 상승 우위, 기계업종 -0.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 기계업종은 0.29% 하락중이다.

한국카본	6,300원 ▼50(-0.79%)	삼익THK	10,750원 ▲100(+0.94%)
씨에스윈드	21,200원 ▲2000(+10.42%)	엔케이	4,855원 ▲115(+2.43%)

증권사 목표주가 5,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산엔진의 평균 목표주가는 5,600원이다. 현재 주가는 4,105원으로 1,495원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 정동익, 김다은 에널리스트가 " 밥캣 지분가치에 주목, 당사는 밥캣의 상장 후 시가총액이 약 3~4조원 수준에서 형성될 것으로 예상하고 있는데, 이럴 경우 동사의 밥캣지분 가치는 약 3,500~4,700억원에 이를 전망이다. 동사의 현재 시가총액이 2,700억원 수준임을 감안하면 밥캣 상장에 따른 실질적인 수혜는 두산인프라코어 보다 클 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현, 전우제 에널리스트가 " 조선소의 수주선종의 차별화와 선박 엔진의 성장 기회, 해양 플랜트 수주에 집중하던 시기와 달리 지금은 한국 조선소들이 경쟁을 피해 서로 다른 선종을 중심으로 수주잔고를 유지해 나가고 있다. 두산엔진과 같은 선박 기자재 기업에게는 다양한 선종으로 부품을 공급할 기회가 늘어나고 있는 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 7,000원을 제시했다.

4월26일에 두산엔진 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,654.0억	17.0억	52.0억
직전분기 대비	24.2% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	14.8% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -9.19%로 업종평균 하회. PBR은 0.44로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산엔진이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산엔진	삼익THK	엔케이	한국카본	씨에스윈드
ROE	-21.2	12.2	-3.5	7.3	5.8
PER	-	12.5	-	12.5	17.9
PBR	0.4	1.5	1.4	0.9	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 20일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 431,298주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 933,902주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,365,200주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.35%로 적정수준 최근 한달간 두산엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.55%를 보였으며 기관은 4.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.69%로 가장 높았고, 외국인이 14.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 3,810원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 3,810원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,810원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,645원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,810원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,810원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com