[@테마]티씨케이_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.18%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 5일 오후 1시40분 현재 전일대비 4.92% 오른 37,300원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 6.52% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
AP시스템	3.1%	-8.7%	-2.8
티씨케이	3.0%	-6.5%	-2.1
동진쎄미켐	2.9%	33.1%	11.4
유진테크	2.3%	5.7%	2.4
주성엔지니어링	2.3%	-0.1%	0.1
코스닥	1.4%	-1.5%	-1.0
반도체	1.5%	0.3%	0.2

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.3% 상승중이다.

동진쎄미켐	9,850원 ▲360(+3.79%)	유진테크	16,600원 ▼300(-1.78%)
AP시스템	17,800원 ▼50(-0.28%)	주성엔지니어링	8,200원 ▼180(-2.15%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 37,300원으로 12,700원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 바로투자증권의 박성순 에널리스트가 " 글로벌 SiC-Ring 독점적 지위 확보, 2015년 63.2%이던 SiC-Ring의 매출 비중이 1Q16 71.6%로 증가함에 따라 매출액 211억원(+67.0% YoY), 영업이익 64억원(+124.3% YoY)의 호실적 기록하였으며, SiC-Ring 매출 증가로 인한 제품 믹스 개선 효과는 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, LIG투자증권의 김인필 에널리스트가 " 못 먹어도 Go! 더 이상 좋을 수 없다, 전세계 유일한 Sic-Ring 제조업체로 당분간 독점적 위치 유지할 것으로 판단. 2차 Capa 증설에 따른 신제품 매출성장이 내년까지 이어질 것으로 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

4월26일에 티씨케이 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	212.0억	64.0억	51.0억
직전분기 대비	22.6% 증가	36.5% 증가	1.8% 증가
전년동기 대비	67.7% 증가	126.1% 증가	135.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.87%로 업종평균 상회. PER은 49.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.53으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	동진쎄미켐	AP시스템	유진테크	주성엔지니어링
ROE	9.2	11.3	6.3	10.5	6.3
PER	49.1	21.5	57.8	19.3	52.3
PBR	4.5	2.4	3.6	2.0	3.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 40,418주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 52,285주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 92,703주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.48%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.18%를 보였으며 외국인은 10.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.14%로 가장 높았고, 기관이 16.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.11%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 38,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 38,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,900원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 38,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 세리자와 유지, 박영순(각자대표) 신규선임 (2016년 03월 23일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com