[@기업분석리포트]LG전자, "디스카운트 요인은 …" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2016-07-05 12:53 업데이트 : 2016-07-05 12:53

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하이투자증권에서 5일 LG전자(066570)에 대해 "디스카운트 요인은 해소 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 80,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 송은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 80,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "동사의 2016년 2분기 연결기준 매출액은 14.6조원(+9.1%YoY), 영업이익은 5,860억원(opm 4.0%), LG이노텍을 제외한 개별기준 매출액은 13.8조원, 영업이익은 6,030억원을 기록할 전망. 사업부문별로 HE(TV)와 HA&AE(가전)은 당초 예상대로 매우 양호한 실적을 기록할 것으로 추산되는 한편 MC(휴대폰)는 G5 판매의 예상치 하회로 전분기에 이어 적자 기조가 유지될 전망"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2016년 2분기 HE는 LCD TV의 판매 증가 보다는 UHD 및 OLED TV의 비중이 상승하면서 수익성 개선 효과를 나타낼 전망이며 HA&AE(가전) 부문 역시 LG시그니처와 고부가 가전 라인업의 매출 비중 증가와 소형 가전 부문에서의 점유율 확대로 호실적을 이어갈 전망"라고 밝혔다.

한편 "최근 MC 부문의 부진이 주가에 반영되면서 동사 주가는 2016년 예상 실적 기준 PBR 0.8배까지 내려와 있는 상황. HE와 HA&AE의 구조적인 수익성 개선과 VC의 장기 성장성을 고려하면 현재 주가는 동종 업종의 평균 밸류에이션과 비교해도 저평가 상태"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	77,250	88,000	66,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 88,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160705	매수(유지)	80,000
20160531	매수(유지)	80,000
20160429	매수(유지)	80,000
20160412	매수(유지)	80,000
20160404	매수	75,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160705	하이투자증권	매수(유지)	80,000
20160701	미래에셋대우	매수(유지)	78,000
20160701	미래에셋증권	매수	72,000
20160622	BNK투자증권	매수(유지)	70,000