[@기업분석리포트]KT, "2분기 역시 견조한…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-07-05 10:11 업데이트 : 2016-07-05 10:11

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HMC투자증권에서 5일 KT(030200)에 대해 "2분기 역시 견조한 실적 기록할 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 KT(030200)에 대해 "LTE 부문의 펀더멘털 지표 개선은 지속. 기가인터넷과 미디어 중심의 성장세는 기존 유선전화 매출 감소분을 상쇄시키고 있다. KT에스테이트, 스카이라이프, BC카드, 나스미디어 등 자회사들의 선전 또한 지속 중. 개선된 영업환경을 바탕으로 이익의 안정적 성장 기조는 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "유선 부문에서는 현재 약 160만명의 기가인터넷 가입자를 확보한 가운데, 이를 통한 초고속인터넷 ARPU 상승효과가 지속될 전망. 2Q15 이후 상승반전된 초고속인터넷ARPU의 성장세는 기가인터넷 Migration이 가속화되며 더욱 가팔라질 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 연결기준 2분기 매출액은 5조 7,133억원(+5.2% YoY), 영업이익은 3,710억원(+0.6% YoY)을 기록할 것으로 추정된다. 무선 ARPU는 선택약정 할인 등 영향으로 -0.2%(QoQ) 역성장에 그칠 것으로 예상되나, 시장 경쟁 안정화 영향으로 단위당 마케팅비는 적절한 수준에서 유지될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	39,914	46,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160705	매수	40,000
20160502	매수	40,000
20160405	매수	40,000
20160201	매수	40,000
20160108	매수	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160705	HMC투자증권	매수	40,000
20160705	유진투자증권	매수(유지)	38,000
20160704	대신증권	매수(유지)	40,000
20160628	메리츠종금증권	매수(신규)	40,000