[@테마]LG디스플레_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 30일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.92% 오른 26,400원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 2.33% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 5.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	3.5%	-4.0%	-1.1
SK하이닉스	2.1%	11.0%	5.2
LG디스플레이	2.0%	2.3%	1.1
LG전자	1.9%	-4.6%	-2.4
삼성전자	1.4%	8.5%	6.0
코스피	0.9%	-1.0%	-1.1
전기전자	1.1%	6.4%	5.8

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.4%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.4% 상승중이다.

SK하이닉스	31,850원 ▲50(+0.16%)	삼성SDI	108,000원 ▲2000(+1.89%)
삼성전자	1,402,000원 ▲6000(+0.43%)	LG전자	53,500원 ▼200(-0.37%)

증권사 목표주가 32,100원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 32,100원이다. 현재 주가는 26,400원으로 5,700원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이원식 에널리스트가 " 하반기 실적을 보면 편안하다, 현 주가는 16년 예상 실적 기준 PBR 0.7배로 밸류에이션 메리트가 높고, 16년 하반기 LCD 산업의 수급 개선 영향으로 패널 가격은 하반기에도 상승 흐름을 유지할 것이며, 대형 OLED 사업부의 적자폭 축소로 OLED 사업부의 기술 경쟁력 또한 부각될 것이므로 투자의견 BUY와 목표주가 31,000원을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 실적보다는 업황을 보자, LCD업황의 하반기 개선 강도가 상반기보다 더 강할 전망이다. 상반기에는 TV업체들의 재고조정이 빠른 속도로 진행됐지만 하반기에는 재고조정 속도가 완화되고 대형화 추세가 강화되면서 패널수급 개선이 더욱 뚜렷해질 전망이다. IT패널의 경우도 PC수요 부진 지속에도 불구하고 패널재고가 지나치게 낮아져 있어 일부 restocking 수요 발생이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

4월27일에 LG디스플레 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	5조9892.0억	395.0억	12.0억
직전분기 대비	20.1% 감소	34.8% 감소	흑자전환
전년동기 대비	14.7% 감소	94.7% 감소	99.7% 감소

LG디스플레 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조9082.2억	51.1억	-380.0억
직전분기 대비	1.4% 감소	87.1% 감소	적자반전
전년동기 대비	11.9% 감소	99.0% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.73%로 업종평균 상회. PER은 8.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG디스플레이	삼성SDI	삼성전자	SK하이닉스	LG전자
ROE	8.2	0.3	10.7	20.1	1.9
PER	8.8	271.8	10.5	5.2	34.8
PBR	0.7	0.7	1.1	1.1	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 9일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 587,215주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 323,978주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 263,237주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.54%, 외국인 35.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.5%를 보였으며 기관은 30.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.65%로 가장 높았고, 외국인이 32.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 24,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 24,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,200원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 25,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com