[@테마]테스_증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 28일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.34% 오른 15,450원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 1.98% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
비아트론	3.5%	-19.9%	-5.6
원익홀딩스	3.2%	-5.1%	-1.5
테스	2.7%	2.0%	0.7
SFA반도체	2.1%	-3.6%	-1.7
와이솔	1.8%	-9.5%	-5.2
코스닥	1.3%	-4.6%	-3.5
반도체	1.4%	-2.9%	-2.2

관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +1.95%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.95% 상승중이다.

SFA반도체	2,115원 0 (0.00%)	원익홀딩스	6,520원 ▲100(+1.56%)
와이솔	13,900원 ▲100(+0.72%)	비아트론	21,800원 ▲950(+4.56%)

증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 20,500원이다. 현재 주가는 15,450원으로 5,050원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 이종욱 에널리스트가 " 확고한 3D NAND 장비 입지, 3D NAND가 적층 기술이 심화될 수록 동사가 생산하는 ACL 증착장비의 성능이 좋아지거나 장비 대수가 증가해야 한다. 단위 capacity당 동사의 장비 매출은 3D NAND의 기술 이동에 따라 필연적으로 증가할 수밖에 없다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

5월17일에 테스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	457.2억	102.7억	92.7억
직전분기 대비	389.0% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	70.1% 증가	177.5% 증가	130.1% 증가

테스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	299.5억	46.5억	37.0억
직전분기 대비	34.5% 감소	54.7% 감소	60.1% 감소
전년동기 대비	6.8% 증가	12.6% 증가	46.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.35%로 업종평균 상회. PER은 19.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	테스	원익홀딩스	비아트론	SFA반도체	와이솔
ROE	13.8	34.8	2.9	-61.2	21.0
PER	19.8	3.5	102.9	-	9.7
PBR	2.7	1.2	3.0	1.1	2.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,583주, 36,656주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 585,188주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 153,844주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 739,032주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.85%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.9%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.34%를 보였으며 외국인은 11.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.79%로 가장 높았고, 기관이 21.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

주요 매물구간인 16,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,400원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2016-02-12 16:43:00



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com