[@테마]LS_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.6, 업종평균치보다 높아 28일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.47% 오른 55,300원을 기록하고 있는 LS는 지난 1개월간 2.47% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -2.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
녹십자홀딩스	2.5%	9.7%	3.8
이노션	2.3%	-12.8%	-5.5
GKL	1.9%	-8.7%	-4.5
제일기획	1.5%	3.8%	2.5
LS	1.5%	-2.5%	-1.6
서비스업	1.0%	-6.5%	-6.5
코스피	0.9%	-2.6%	-2.8

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 -0.17%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 서비스업업종은 0.17% 하락중이다.

녹십자홀딩스	37,900원 ▲400(+1.07%)	이노션	76,700원 ▼700(-0.90%)
제일기획	16,500원 ▲250(+1.54%)	GKL	26,250원 ▲100(+0.38%)

증권사 목표주가 76,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS의 평균 목표주가는 76,100원이다. 현재 주가는 55,300원으로 20,800원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 김준섭 에널리스트가 " LS-Nikko동제련의 금 생산량에 주목할 때, 최근 변동성이 커진 상황에서 LS의 자회사인 LS-Nikko동제련이 생산하고 있는 금과 제련수수료의 안정적인 비즈니스 모델에 주목할 필요가 있다. 제련업의 수익구조로 LS-Nikko동제련이 생산한 금의 매출액이 모두 이익으로 연결되는 것은 아니지만, 정련수수료 및 프리미엄, Free metal 형태의 이익이 늘어날 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " PBR 0.6, PER 7배로 저평가 상태, 6개월간 시장대비 35%의 초과 수익을 달성하였지만 아직도 밸류에이션은 PBR 0.6, PER 7배로 낮은 수준이며, 턴어라운드 되는 실적과 강화된 경쟁력의 가치가 아직 주가에 다 반영되지는 않았다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

5월17일에 LS 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조4185.4억	1,323.2억	790.9억
직전분기 대비	0.8% 감소	18.3% 증가	361.7% 증가
전년동기 대비	4.2% 감소	86.6% 증가	1220.4% 증가

LS 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조5515.0억	1,035.1억	496.3억
직전분기 대비	5.5% 증가	21.8% 감소	37.2% 감소
전년동기 대비	0.2% 감소	79.9% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.72%로 업종평균 수준. PBR은 0.59로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	LS	GKL	이노션	녹십자홀딩스	제일기획
ROE	-2.5	20.9	2.9	8.7	10.5
PER	-	16.9	86.4	15.7	22.9
PBR	0.6	3.5	2.5	1.4	2.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 14일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 503,330주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 188,723주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 314,607주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 LS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.65%, 외국인 32.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.55%를 보였으며 개인은 29.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.4%로 가장 높았고, 외국인이 33.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 50,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 50,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,300원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 56,900원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 56,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 56,900원대의 저항가능성과 50,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

6월22일 :(주)LS 타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com