[@기업분석리포트]컴투스, "신작의 흥행을 기다…" HOLD(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-06-28 08:39 업데이트 : 2016-06-28 08:39

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유진투자증권에서 28일 컴투스(078340)에 대해 "신작의 흥행을 기다리자"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 140,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 140,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "동사 매출의 대부분이 서머너즈워라는 단일게임에서 창출되고 있는 것은 분명한 리스크 요인. 서머너즈워의 매출이 하락세에 접어들기 전까지의 주가 하방경직성은 높을 것으로 전망되나 신규 흥행작이 출시되기 전까지 투자매력도는 높지 않다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 서머너즈워는 여전히 한, 미, 일 등 주요국가에서는 견조한 매출을 유지하고 있으나, 일부 국가에서 매출순위가 하락하는 모습이 확인되고 있어 2분기에는 전분기대비 -3.9% 하락한 1,044억원의 매출을 기록할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사는 6월 신작인 라이트: 빛의 원정대를 글로벌 출시, 일본에서는 사커스피리츠를 출시하였으며, 하반기에도 나인이닝스, 아트디텍티브, 이노티아, 아이기스, 댄스빌 등 다수의 신작을 출시할 예정. 서머너즈워가 당사의 기존 예상보다 흥행을 견조하게 이어나가는 것은 긍적적이나 추가 흥행작이 나오는 것을 확인한 후 투자하는 것이 바람직할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년5월 160,000원까지 높아졌다가 2015년11월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	179,111	230,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160628	HOLD(유지)	140,000
20160512	HOLD(유지)	140,000
20160414	HOLD(유지)	120,000
20160204	HOLD(유지)	120,000
20151111	HOLD(유지)	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160628	유진투자증권	HOLD(유지)	140,000
20160623	미래에셋증권	매수	170,000
20160622	한국투자증권	매수(유지)	180,000
20160610	하나금융투자	매수	190,000