[@기업분석리포트]인터로조, "1분기에 이어 2분…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-06-28 08:37 업데이트 : 2016-06-28 08:37

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한국투자증권에서 28일 인터로조(119610)에 대해 "1분기에 이어 2분기에도 호실적 달성 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 인터로조(119610)에 대해 "동사는 2분기에 매출액 174억원(+20% YoY, +10% QoQ), 영업이익 51억원(+39% YoY, -4% QoQ)의 실적을 달성할 전망이다. 원데이 클리어와 뷰티가 전년동기대비 각각 29%, 41% 성장하며 전체 원데이렌즈 매출액은 전년동기대비 37% 증가할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2016년에는 수지가 출현하는 신작 드라마 ‘함부로 애틋하게’의 방영이 7월 6일 시작된다. 국내뿐만 아니라 www.youku.com 및 www.tudou.com을 통해 중국, 대만, 홍콩, 미국에서 동시 방영되기 때문에 드라마 효과는 하반기로 갈수록 인터로조의 원데이렌즈 매출 증대로 이어질 전망"라고 밝혔다.

한편 "경쟁사는 시력 교정 및 자연스러운 눈빛을 부각시키는데 동사는 유일하게 꽃 이미지를 사용해서 미(美)와 아름다운 눈빛을 부각시킨다. 바로 이 광고 컨셉트의 차이가 클라렌 판매 확대로 이어져 동사의 국내 시장점유율 상승, 실적 개선, 그리고 주가 상승을 도모할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 46,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 52,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	52,000	55,000	49,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160628	매수(유지)	52,000
20160425	매수(유지)	46,000
20151202	매수(유지)	46,000
20150930	매수(유지)	40,000
20150820	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160628	한국투자증권	매수(유지)	52,000
20160531	키움증권	매수(유지)	55,000
20160518	이베스트투자증권	매수(유지)	50,000
20160512	신한금융투자	매수(유지)	54,000