메리츠종금증권에서 28일 메리츠화재(000060)에 대해 "초대형점포 및 GA 수준의 수수료 도입"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 24,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 김고은, 배연진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 24,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "기존 지역본부, 영업지점 2단계로 되어 있는 조직체계를 영업지점으로 단순화하고 초대형 점포를 도입해 비용효율성을 높일 계획이다. 또한 영업채널에서 7월 1일까지 희망퇴직을 실시한다. 지난해 3월 전직원을 대상으로 한 희망퇴직에서 1인당 평균 1.2억원의 비용(406명, 498억원)이 발생했으나 당시 고직급자가 많아 이보다는 적은 비용이 소요될 것"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "영업채널 구조조정으로 확보된 재원은 전속설계사의 수수료 수준을 높이는데 이용할 예정이다. 결과적으로 사업비율 하락 효과는 크지 않으나 양질의 판매채널이 확보되어 수익성 위주의 영업활동을 펼치는데 용이한 구조로 변화할 것"라고 밝혔다.
한편 "보장성 인보험 위주의 MS 확대가 기대된다. 메리츠종금증권의 초대형점포 도입으로 인한 효과가 재현될 가능성이 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 24,500원까지 높아졌다가 2015년12월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
18,136
24,000
15,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 32.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160628
매수
24,000
20160428
매수
24,000
20160223
매수
24,000
20151207
매수(유지)
24,000
20151201
매수
24,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160628
메리츠종금증권
매수
24,000
20160527
NH투자증권
HOLD
16,000
20160510
하나금융투자
NEUTRAL
17,000
20160502
삼성증권
HOLD
15,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
