[@기업분석리포트]일진홀딩스, "2분기 실적 정상화…" 매수(유지)-현대증권

발행일 : 2016-06-28 08:31 업데이트 : 2016-06-28 08:31

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현대증권에서 28일 일진홀딩스(015860)에 대해 "2분기 실적 정상화 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

현대증권 전용기, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 114.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권에서 일진홀딩스(015860)에 대해 "동사의 2분기 연결매출은 2,600억원, 연결영업이익은 130억원을 기록할 전망이다. 일진전기가 2분기 성수기를 맞아 전년동기 수준의 영업이익으로 회복될 전망이며 알피니언메디칼의 초음파 진단기 신제품 출시와 초음파 치료기 판매 수 증가로 고성장할 전망"라고 분석했다.

또한 현대증권에서 "알피니언메디칼시스템은 신제품 출시 효과와 우호적인 환율, 딜러망 확충 등의 영향으로 전년동기대비 28%의 매출 성장을 기록하며 180억원 이상의 매출을 달성할 것으로 예상된다. 180억원은 분기 영업이익이 창출 가능한 최소한의 규모의 경제로, 이번 2분기는 4분기를 제외한 다른 분기에서 영업이익을 달성한 첫번째 분기로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "일진다이아몬드의 100% 자회사인 일진복합소재는 정부 미세먼지 대책의 수혜가 기대된다. 미세먼지 대책이 실제 실행될 경우 일진복합소재의 매출과 이익에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대된다. 일진복합소재는 2015년 매출 182억원, 당기순손실 12억원을 기록하였고 올해는 흑자전환될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년8월 23,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 15,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	14,500	15,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160628	매수(유지)	15,000
20160523	매수(유지)	15,000
20160504	매수(유지)	18,000
20160229	매수(유지)	23,000
20160216	매수(유지)	23,000