[@테마]GS홈쇼핑_거래비중 기관 30.36%, 외국인 61.06%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 27일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.59% 하락하면서 169,000원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 9.63% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 방송서비스업종의 위험대비수익률인 -7.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국경제TV	4.0%	-13.7%	-3.4
CJ E&M	2.1%	-9.7%	-4.6
KMH	1.7%	-8.5%	-4.9
GS홈쇼핑	1.7%	-9.6%	-5.6
CJ오쇼핑	1.7%	-8.0%	-4.7
코스닥	1.2%	-5.8%	-4.8
방송서비스	1.4%	-9.9%	-7.0

관련종목들 혼조세, 방송서비스업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 방송서비스업종은 0.14% 하락하고 있다.

CJ E&M	67,000원 ▲800(+1.21%)	한국경제TV	5,040원 ▲40(+0.80%)
KMH	8,110원 ▼140(-1.70%)	CJ오쇼핑	174,800원 ▼2200(-1.24%)

증권사 목표주가 235,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 235,000원이다. 현재 주가는 169,000원으로 66,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 가치투자자 모이세요, 동사 영업실적은 지난해 4분기부터 감익 추세에서 벗어났고, 구조적인 증익 추세가 지속될 것을 감안하면 지금은 매수해야 할 시점. 과거와 같은 높은 외형성장을 기대하기는 어렵지만 수익성 위주로의 사업전략 구사로 영업이익의 구조적인 증가세가 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 키움증권의 남성현 에널리스트가 " 예상보다 부진한 영업환경, 2분기 계절성 영향도 존재하지만, 민간소비 개선이 뚜렷하게 나타나지 않으면서 TV 취급고 성장률은 제한되고 있는 것으로 분석된다. 높은 수준의 성장률을 기록하던, 모바일 취급고 성장세도 다소 감소하면서 전체적인 취급고 성장률은 낮은 한 자릿수를 달성할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

5월3일에 GS홈쇼핑 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,818.0억	316.0억	351.0억
직전분기 대비	10.6% 감소	19.7% 감소	62.9% 증가
전년동기 대비	0.5% 감소	18.4% 증가	43.5% 증가

GS홈쇼핑 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,655.8억	303.8억	259.0억
직전분기 대비	29.7% 증가	4.0% 감소	26.1% 감소
전년동기 대비	35.9% 증가	31.3% 증가	26.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.42%로 업종평균 수준.PER은 14.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	GS홈쇼핑	CJ오쇼핑	CJ E&M	한국경제TV	KMH
ROE	8.6	8.1	3.4	11.9	6.1
PER	14.9	10.2	50.9	14.0	10.7
PBR	1.3	0.8	1.7	1.7	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월20일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 12,338주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 763주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 13,101주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.36%, 외국인 61.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 61.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.36%를 보였으며 개인은 8.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.74%로 가장 높았고, 개인이 30.92%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 186,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 186,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 186,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com