[@테마]와이솔_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.59%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.7로 하위권, 업종평균치보다 낮아 24일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.14% 오른 14,300원을 기록하고 있는 와이솔은 지난 1개월간 5.3% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 와이솔의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 와이솔의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 와이솔이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
덕산네오룩스	4.5%	7.4%	1.6
원익홀딩스	3.2%	-5.4%	-1.6
테스	2.6%	-1.9%	-0.7
비아트론	2.2%	-19.3%	-8.7
와이솔	1.9%	-5.3%	-2.7
코스닥	0.7%	-1.8%	-2.5
반도체	0.8%	-0.7%	-1.0

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 반도체업종은 0.55% 하락중이다.

테스	15,700원 ▲50(+0.32%)	원익홀딩스	6,680원 ▲30(+0.45%)
덕산네오룩스	26,000원 ▲1650(+6.78%)	비아트론	22,600원 ▼500(-2.16%)

증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 와이솔의 평균 목표주가는 22,200원이다. 현재 주가는 14,300원으로 7,900원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 고의영 에널리스트가 " 모듈 대응력 강화, ‘16년도 4Q15부터 시작된 플래그십향 FEMiD 공급 가시화, 1Q16 본격화된 중저가 스마트폰향 Diversity FEM의 실적 기여도가 높아지며 제품 믹스 개선 시현할 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 23,500원을 제시했고, 한국투자증권의 박기흥, 이승혁 에널리스트가 " 부가가치 높은 모듈 비중 상승으로 2Q16 비수기를 이겨낼 전망, 동사의 2Q16 매출액은 전분기대비 10% 감소한 1.094억원으로 전망되나, 하이엔드폰향 FEMiD모듈(4Q15부터 본격화) 및 중저가폰 향 Diversity FEM모듈(1Q16말부터 본격화) 공급 확대로 제품믹스는 개선될 전망이다. 이에 따라 2Q16 OPM은 전분기와 유사할 전망이다. 이러한 제품믹스 개선 스토리는 국내 주요 고객사의 2H16 및 2017년 flagship 모델까지 이어질 전망…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

4월29일에 와이솔 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,218.0억	121.0억	86.0억
직전분기 대비	18.4% 증가	7.4% 감소	14.3% 감소
전년동기 대비	48.6% 증가	69.5% 증가	39.4% 증가

와이솔 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,023.6억	103.3억	93.5억
직전분기 대비	16.0% 감소	14.3% 감소	8.7% 증가
전년동기 대비	42.9% 증가	56.3% 증가	64.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.27%로 업종평균 상회. PER은 10.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 와이솔은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	와이솔	비아트론	덕산네오룩스	원익홀딩스	테스
ROE	21.0	2.9	1.2	34.8	13.8
PER	10.1	121.9	260.2	3.7	20.3
PBR	2.1	3.6	3.1	1.3	2.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 372,682주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 282,213주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 654,895주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 와이솔의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.59%를 보였으며 외국인은 14.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.72%로 가장 높았고, 외국인이 18.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 16,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,450원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com