23일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.64% 하락하면서 70,200원을 기록하고 있는 CJ E&M는 지난 1개월간 4.36% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ E&M의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 CJ E&M의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 방송서비스업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ E&M가 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
표준편차
수익율
위험대비 수익율
한국경제TV
4.4%
1.5%
0.3
씨씨에스
4.4%
-28.6%
-6.4
CJ E&M
2.0%
-4.4%
-2.1
CJ오쇼핑
1.8%
-7.0%
-3.9
GS홈쇼핑
1.7%
-8.5%
-4.9
코스닥
0.7%
-1.3%
-1.8
방송서비스
1.2%
-6.2%
-5.1
관련종목들도 일제히 하락, 방송서비스업종 -1.67%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 방송서비스업종은 1.67% 하락하고 있다.
한국경제TV
5,530원
▼130(-2.30%)
CJ오쇼핑
182,500원
▼2000(-1.08%)
씨씨에스
1,575원
▼55(-3.37%)
GS홈쇼핑
174,800원
▼100(-0.06%)
증권사 목표주가 106,800원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ E&M의 평균 목표주가는 106,800원이다. 현재 주가는 70,200원으로 36,600원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 미래에셋대우의 문지현 에널리스트가 " 성수기 통과 중, 중국 라인업 추가, 동사는 계절적으로 사업 성수기에 진입하고 있고, 향후 실적과 주가의 레벨업을 가져다 줄 수 있는 중국 등 해외 사업의 전략이 구체화되고 있음에도 불구하고 주가는 조정되어 있는 상황이다. 특히 방송 부문을 중심으로 국내에서 실적 안정성을 확보한 상황에서 해외 매출 기회가 발생하고 있는 점이 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 삼성증권의 양승우, 정재훈 에널리스트가 " 넷마블 해외 시장에서도 통할 수 있음을 입증, 세븐나이츠가 구글플레이 기준으로 일본 시장에서 매출 순위 8위(iOS 5위)를, 싱가폴·인도네시아·대만을 비롯한 아시아 시장에서 5위권 안에 도달하며 상승세를 이어가고 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했다.
5월10일에 CJ E&M 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨
<발표치>
매출액
영업이익
당기순이익
1/4분기
3,135.4억
89.1억
124.7억
직전분기 대비
18.6% 감소
26.3% 감소
흑자전환
전년동기 대비
7.0% 증가
2.9% 감소
86.2% 감소
CJ E&M 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스
<예상치>
매출액
영업이익
당기순이익
2/4분기
3,420.3억
190.5억
219.5억
직전분기 대비
9.1% 증가
113.8% 증가
76.0% 증가
전년동기 대비
14.3% 증가
6.9% 증가
74.8% 증가
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.91%로 업종평균 수준.PER은 52.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.77임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ E&M는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.
CJ E&M
GS홈쇼핑
씨씨에스
CJ오쇼핑
한국경제TV
ROE
3.4
8.6
-8.1
8.1
11.9
PER
52.8
14.4
-
10.1
13.8
PBR
1.8
1.2
3.7
0.8
1.7
기준년월
2016년3월
2016년3월
2016년3월
2016년3월
2016년3월
외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 149,454주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 49,593주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 99,861주를 순매도했다.
투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준
최근 한달간 CJ E&M의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.24%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 22.24%, 외국인 16.64%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.24%를 보였으며 외국인은 16.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.81%로 가장 높았고, 기관이 25.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.57%를 나타냈다.
투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.
주요 매물구간인 76,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 76,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,500원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 76,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 67,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 67,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 67,700원대의 지지가능성과 76,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
