[@테마]롯데케미칼_업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 22일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.89% 오른 285,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 1.55% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.8%	-1.6%	-0.5
S-Oil	2.0%	-9.0%	-4.4
LG생활건강	1.6%	6.1%	3.8
LG화학	1.5%	-6.4%	-4.2
한국타이어	1.4%	1.2%	0.8
화학	0.9%	0.3%	0.3
코스피	0.7%	1.8%	2.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.75% 상승중이다.

LG생활건강	1,076,000원 ▼9000(-0.83%)	한국타이어	52,000원 ▲100(+0.19%)
LG화학	256,500원 ▼1000(-0.39%)	S-Oil	76,800원 ▲1100(+1.45%)

증권사 목표주가 412,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 412,200원이다. 현재 주가는 285,000원으로 127,200원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 나쁘지 않은 실적 흐름 지속, 2016년 2분기 예상 실적은 당초 기대보다 소폭 좋을 전망이다. 예상 실적을 살펴보면, ‘매출액 3조 190억원, 영업이익 4,970억원, 순이익 3,721억원’ 등이다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이응주,한상원 에널리스트가 " M&A 부담 있지만 주가는 이미 바닥, 지난 6월 3일 미국 Axiall 인수를 위한 제안서를 제출했다고 공시했다. Axiall을 인수하게 되면 사업 포트폴리오가 다각화된다. 또, 미국 에탄 크랙커의 사업 안정성이 높아진다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

4월29일에 롯데케미칼 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조6845.0억	4,736.0억	3,457.0억
직전분기 대비	0.6% 감소	53.3% 증가	101.8% 증가
전년동기 대비	4.1% 감소	166.1% 증가	188.5% 증가

롯데케미칼 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조1423.8억	5,094.7억	3,517.2억
직전분기 대비	17.1% 증가	7.6% 증가	1.7% 증가
전년동기 대비	1.1% 감소	20.4% 감소	23.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.75%로 업종평균 상회. PER은 9.81로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	LG생활건강	S-Oil	한국타이어	LG화학
ROE	12.7	21.3	11.1	12.5	8.8
PER	9.8	35.0	13.8	9.6	15.4
PBR	1.3	7.5	1.5	1.2	1.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월8일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 187,304주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 121,761주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 65,543주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.33%, 외국인 33.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 33.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.33%를 보였으며 외국인은 33.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.33%로 가장 높았고, 개인이 31.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 288,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 288,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 288,000원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 277,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 288,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 288,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 288,000원대의 저항가능성과 277,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

6월13일 :롯데케미칼(주) 기타 경영사항(자율공시)
6월9일 :롯데케미칼(주) 타인에대한채무보증결정
6월7일 :롯데케미칼(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com