[@테마]파트론_주요 매물구간인 12,250원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 16일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.23% 오른 11,200원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 4.19% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 IT부품업종의 위험대비수익률 -2.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
슈피겐코리아	2.8%	-0.6%	-0.2
크루셜텍	2.8%	-6.6%	-2.3
다원시스	2.6%	0.4%	0.1
파트론	1.9%	4.2%	2.2
아트라스BX	1.7%	6.4%	3.7
코스닥	0.6%	0.0%	0.1
IT부품	0.7%	-1.9%	-2.7

관련종목들은 하락 우위, IT부품업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 IT부품업종은 0.43% 상승하고 있다.

슈피겐코리아	69,000원 0 (0.00%)	다원시스	28,600원 ▼350(-1.21%)
크루셜텍	11,400원 ▼50(-0.44%)	아트라스BX	53,200원 ▼200(-0.37%)

증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 14,500원이다. 현재 주가는 11,200원으로 3,300원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 2보 전진을 위한 준비, 16년 연간 매출액 추정치를 9,317억원(YoY +16%)으로 소폭 상향 조정한다. 하반기 주고객사의 플래그십 신모델에 생체인식모듈을 탑재한 카메라가 채용될 것으로 예상하고, 높은 점유율로 공급을 주도할 것이다. 판가가 기존 카메라모듈보다 30~50% 정도 상승할 여지가 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

5월4일에 파트론 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,481.0억	207.0억	151.0억
직전분기 대비	24.7% 증가	11.0% 증가	20.2% 증가
전년동기 대비	22.9% 증가	47.1% 증가	47.2% 증가

파트론 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,181.3억	172.5억	133.6억
직전분기 대비	12.1% 감소	16.8% 감소	11.3% 감소
전년동기 대비	18.1% 증가	176.4% 증가	226.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.3%로 업종평균 상회. PER은 12.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	파트론	다원시스	크루셜텍	슈피겐코리아	아트라스BX
ROE	12.6	6.1	9.2	39.7	28.4
PER	13.0	55.0	33.5	6.3	8.9
PBR	1.6	3.4	3.1	2.5	2.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월8일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 537,216주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 47,036주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 490,180주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.36%를 보였으며 기관은 5.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.28%로 가장 높았고, 외국인이 20.41%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 12,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,250원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com