[@기업분석리포트]NAVER, "7 월 LINE 상…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2016-06-13 18:53 업데이트 : 2016-06-13 18:53

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

SK증권에서 13일 NAVER(035420)에 대해 "7 월 LINE 상장 공식화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 780,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "LINE 의 가치를 주당 30,244 원(유상증자 발행가액)으로 가정 시 LINE 의 시가총액은 6.35 조원으로 계산된다. 이 경우 NAVER 의 보유 지분가치는 5.29 조원이다. LINE 의 상장 예정가액은 예상보다 높지 않은 수준이지만 상장 이후 주가 상승 가능성이 높다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "공모자금을 통해 M&A 추진과 알뜰폰 사업 등 신규 사업확대를 통해 지속적인 기업가치 상승이 가능하다"라고 밝혔다.

한편 "중장기적인 관점에서는 LINE 의 기업가치 상승은 결국 최대주주 NAVER 기업가치에도 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높으며 국내 포털 NAVER 도 모바일광고 증가, 전자상거래 시장확대, 동영상/웹툰 등의 콘텐츠 경쟁력 강화로 지속적인 성장 가능성이 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2015년7월 830,000원까지 높아졌다가 2015년7월 710,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 780,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	시장수익률(유지)
목표주가	832,381	1,100,000	690,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 780,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 690,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160613	매수(유지)	780,000
20160429	매수(유지)	780,000
20160129	매수(유지)	780,000
20160108	매수(유지)	780,000
20151030	매수(유지)	710,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160613	SK증권	매수(유지)	780,000
20160613	하나금융투자	매수	880,000
20160613	HMC투자증권	BUY	830,000
20160613	유안타증권	매수	900,000