[@기업분석리포트]LIG넥스원, "한국 국방의 중추로…" 매수(유지)-BNK투자증권

발행일 : 2016-06-13 18:53 업데이트 : 2016-06-13 18:53

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BNK투자증권에서 13일 LIG넥스원(079550)에 대해 "한국 국방의 중추로 부상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 155,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 윤관철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 155,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "유도무기체계 국산화의 첨병으로서 국내 유일의 종합방위산업 회사. 국방예산 증가를 토대로 안정적인 실적 성장 전망 => 천궁, 현궁 양산 사업 가속화. 향후 3년간 연평균 13.2%의 매출 성장세를 기록하고 안정적인 이익 기조를 유지 예상"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2015년말 수주잔고 5.7조원. 신규수주 2.5조원 수준. 2016년에도 전년도와 비슷한 규모의 수주 전망 1) 현궁 양산, 2) TMMR 양산, 3) 기타 항전장비 수주. 일부 이연 가능하나 국내 수주 최소 1.5조원 가능 전망. 중동, 중남미 등 해외 시장 공략으로 해외 수주 모멘텀 기대"라고 밝혔다.

한편 "2016년 매출액은 전년동기대비 9.2% 증가한 2.1조원 전망. 연구개발 및 양산 증가로 매출 성장 지속하는 가운데 수출 수주 가세로 중장기 성장 모멘텀 확대 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 155,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	141,571	180,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 155,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160613	매수(유지)	155,000
20160516	매수(유지)	155,000
20160205	매수(유지)	155,000
20151130	매수(유지)	140,000
20151117	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160613	BNK투자증권	매수(유지)	155,000
20160601	유진투자증권	매수(유지)	100,000
20160517	KTB투자증권	매수	140,000
20160516	삼성증권	매수	132,000