[@테마]파라다이스_위험대비수익률 -2.8, 업종지수보다 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.8, 업종지수보다 낮아 13일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.06% 하락하면서 15,850원을 기록하고 있는 파라다이스는 지난 1개월간 6.49% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파라다이스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파라다이스의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 오락,문화업종의 위험대비수익률 -1.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파라다이스가 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
파라다이스	2.3%	-6.5%	-2.8
쇼박스	2.2%	-10.5%	-4.7
와이지엔터테인먼트	2.1%	-5.8%	-2.7
에머슨퍼시픽	2.1%	-6.6%	-3.1
에스엠	1.4%	-1.8%	-1.3
코스닥	0.6%	-1.1%	-1.8
오락,문화	1.1%	-2.1%	-1.9

관련종목들도 일제히 하락, 오락,문화업종 -1.49%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 오락,문화업종은 1.49% 하락하고 있다.

에머슨퍼시픽	37,600원 ▼950(-2.46%)	와이지엔터테인먼트	42,100원 ▼1300(-3.00%)
쇼박스	7,670원 ▼170(-2.17%)	에스엠	40,300원 ▼650(-1.59%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파라다이스의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 15,850원으로 6,150원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 6월부터 기저 효과가 발현되는 시점, 작년 6월 중순 이후 중국 현지 영업직원 단속, 메르스로 인한 방한 외국인수가 줄어 카지노 방문객수가 급감했다. 금년 2,3분기 영업이익은 기저 효과에 기댄 큰 폭의 이익 개선이 예상된다. 전년 상반기 인천, 워커힐 영업장 확장을 진행해 임차료, 인건비 등 고정비가 증가했던 기저 부담도 3분기부터 소멸되게 된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 신영증권의 한승호 에널리스트가 " 리조트로 가는 길, 동사는 게임 위주의 도심형 카지노에서 벗어나 Las Vegas나 마카오의 대형카지노사업자들처럼 복합리조트(IR) 사업자로 전환하고 있다. 규제가 심한 카지노사업에서 이 같은 방향전환은 미래 성장성을 담보하기 위한 필요조건. IR로 전환하는 과정에서 2016~2018년 매출액과 EBITDA는 연평균 21.7%, 29.8% 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

5월10일에 파라다이스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,569.7억	153.4억	157.6억
직전분기 대비	11.9% 감소	39.4% 증가	147.0% 증가
전년동기 대비	3.7% 증가	32.1% 감소	61.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.48%로 업종평균 상회. PER은 20.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파라다이스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	파라다이스	쇼박스	에스엠	에머슨퍼시픽	와이지엔터테인먼트
ROE	5.6	9.9	5.7	13.2	8.9
PER	20.9	43.0	48.6	16.8	26.8
PBR	1.2	4.3	2.8	2.2	2.4
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월9일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 708,719주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 58,767주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 767,486주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 파라다이스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.77%를 보였으며 기관은 12.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.13%로 가장 높았고, 기관이 18.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 16,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,900원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com