[@테마]풀무원_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 13일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.27% 하락하면서 162,500원을 기록하고 있는 풀무원은 지난 1개월간 14.02% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풀무원의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 풀무원의 위험을 고려한 수익률은 -8.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풀무원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스비티아이	2.6%	15.5%	5.9
신세계푸드	2.5%	5.8%	2.3
세아홀딩스	2.0%	-4.5%	-2.2
풀무원	1.6%	-14.0%	-8.7
SK디앤디	1.2%	5.7%	4.7
서비스업	0.8%	-1.0%	-1.2
코스피	0.6%	0.3%	0.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -1.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 1.34% 하락하고 있다.

SK디앤디	59,700원 ▲200(+0.34%)	세아홀딩스	128,000원 ▼3000(-2.29%)
코스맥스비티아이	68,500원 ▲500(+0.74%)	신세계푸드	155,500원 ▼2000(-1.27%)

증권사 목표주가 210,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풀무원의 평균 목표주가는 210,000원이다. 현재 주가는 162,500원으로 47,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 박상준 에널리스트가 " 미국 매출 회복에 기대, 풀무원의 국내 사업이 견조한 성장세를 유지한 가운데, 미국 매출이 성장세로 돌아선 점이 고무적이다. 올해 1분기 미국 달러기준 매출은 전년동기 대비 6% 성장하였고, 매출 감소세가 가장 심했던 Club 채널도 성장세로 돌아섰다…" (이)라며 투자의견 BUY(Reinitiate)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

5월17일에 풀무원 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,597.0억	9.1억	-22.8억
직전분기 대비	2.8% 감소	95.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	6.6% 증가	72.6% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.14%로 업종평균 수준.PER은 51.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풀무원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	풀무원	코스맥스비티아이	SK디앤디	신세계푸드	세아홀딩스
ROE	3.7	3.2	10.0	2.3	7.4
PER	52.0	58.5	24.6	92.3	2.4
PBR	1.9	1.9	2.5	2.2	0.2
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년9월	2015년12월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 35일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 21,754주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 8,948주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 30,702주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 풀무원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.09%, 외국인 19.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.09%를 보였으며 외국인은 19.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.37%로 가장 높았고, 외국인이 27.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 177,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 177,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 177,500원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 174,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 174,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 174,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com