[@기업분석리포트]NAVER, "라인, 드디어 상장…" 매수-동부증권

발행일 : 2016-06-13 13:51 업데이트 : 2016-06-13 13:51

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동부증권에서 13일 NAVER(035420)에 대해 "라인, 드디어 상장"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 870,000원을 내놓았다.

동부증권 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권에서 NAVER(035420)에 대해 "라인이 일본과 미국 동시 상장을 발표했다. 7/15 상장 예정이며 구주 매출 없이 총 3,500만주를 신규로 발행하고 이를 통해 1조원이 넘는 자금을 확보하게 될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 동부증권에서 "상장 시 형성되는 가치는 6.4조원이다. 이는 기대보다 낮은 수준이지만 신규 상장이라는 특성상 본래 가치보다 할인되는 것이 맞으며 상장 이후 라인의 가치는 빠르게 상승할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "라인 상장 초기 일시적인 수급 이슈 등으로 NAVER의 주가가 조정을 받을 가능성을 배제할 수 없지만 그 경우 오히려 더욱 매수에 나서야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 900,000원까지 높아졌다가 2015년7월 700,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 870,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	시장수익률(유지)
목표주가	832,381	1,100,000	690,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 870,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 690,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160613	매수	870,000
20160429	매수(유지)	810,000
20160328	매수(유지)	810,000
20160129	매수(유지)	810,000
20160108	매수(유지)	810,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160613	동부증권	매수	870,000
20160613	삼성증권	매수	840,000
20160613	한국투자증권	매수(유지)	850,000
20160607	미래에셋대우	매수	900,000