[@기업분석리포트]현대위아, "3분기에는 위아를 …" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-06-13 13:08 업데이트 : 2016-06-13 13:08

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삼성증권에서 13일 현대위아(011210)에 대해 "3분기에는 위아를 담자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영, 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대위아(011210)에 대해 "3Q16까지는 실적이 감소되나, 2018년에 매출은 16년 대비 18.7% 성장 전망. 인도공장 진출 시 추가 성장성 확보 전망. 4Q16에 전년도 통상임금 충당금 설정의 기저효과, 신규공장 BEP도달로 YoY실적회복이 시작되는 바, 저가 매수 시기는 3Q16"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "기계부문은 멕시코공장 투자완료로 내부매출 제거, 현대차 중국 4, 5공장 건설 및 2017년 파워트레인 세대교체에 따른 FA매출증가로 2Q16이후 회복예상. 전기차 관련으로는 모터기술 및 트랜스퍼 기술을 기반으로 인휠모터 시스템을 개발 중"라고 밝혔다.

한편 "전기차 수요증가 기대감으로 엔진의 Value가 축소되고, 글로벌 완성차 간 경쟁심화로 원가절감 및 모델다변화 필요성이 강조될수록 생산비용이 낮은 위아의 역할은 확대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 170,000원까지 높아졌다가 2016년4월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	132,909	170,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160613	매수	140,000
20160428	매수	115,000
20160128	매수	130,000
20160128	매수	140,000
20151026	매수	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160613	삼성증권	매수	140,000
20160531	KTB투자증권	매수	130,000
20160530	미래에셋대우	매수(유지)	132,000
20160530	LIG투자증권	매수(유지)	132,000