[@기업분석리포트]SK머티리얼즈, "새로운 수요 사이클…" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-06-13 10:42 업데이트 : 2016-06-13 10:42

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 13일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "새로운 수요 사이클로 주가 할인 해소 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "소재 업체의 주가 catalyst는 전방산업 수요에 대한 관점 변화로부터 나타난다는 점을 고려한다면 3D NAND라는 새로운 수요는 그 동안의 주가 할인을 해소하는 catalyst로 작용하기에 충분할 것으로 기대한다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "현재 수요 대응하기 위한 3D NAND의 투자 규모와 NF3 공급 업체들의 증설 계획을 고려하면 2H16을 기점으로 공급이 타이트해지기 시작하여 2018년 쇼티지가 나타날 가능성이 크다고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "단기적으로는 업황에 대한 관점 변화로 인한 주가의 변동이 가능하지만, 장기적으로 접근할수록 영업이익 증가에 기댄 주가 상승이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년7월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 150,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	158,200	170,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160613	매수	150,000
20160503	매수	150,000
20160407	매수	150,000
20160112	매수	140,000
20151027	매수	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160613	삼성증권	매수	150,000
20160601	미래에셋대우	매수(유지)	160,000
20160601	유안타증권	매수(신규)	147,000
20160531	유진투자증권	매수(유지)	170,000