[@테마]KCC_관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.49%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 13일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.25% 하락하면서 394,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 2.72% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	2.2%	-3.2%	-1.4
효성	1.8%	8.4%	4.6
한화	1.6%	-0.1%	0.1
한국타이어	1.5%	-1.7%	-1.1
KCC	1.1%	-2.7%	-2.4
화학	0.9%	-2.7%	-3.0
코스피	0.6%	0.6%	1.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.49%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.49% 하락하고 있다.

효성	128,500원 ▼1000(-0.77%)	한화	38,950원 ▼800(-2.01%)
한국타이어	52,700원 ▲100(+0.19%)	한화케미칼	24,150원 ▼200(-0.82%)

증권사 목표주가 542,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 542,500원이다. 현재 주가는 394,000원으로 148,500원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 김선미 에널리스트가 " 건자재 부문 실적 개선은 1Q부터 본격화, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 540,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " 2Q 실적이 부담 없는 유일한 건자재 업체, 전년 2분기의 기저효과 외에도 단열재/석고보드 출하 본격화로 올 2분기 가장 실적 부담감이 없는 업체(건자재 업체 대부분 작년 2분기 베이스 부담 있음). ASP 인하 압력이 센 상황에서 독과점 품목이 많다는 점도 매력. 장기적으로 접근할 유인이 충분하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 610,000원을 제시했다.

5월9일에 KCC 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,866.0억	857.0억	587.0억
직전분기 대비	14.5% 감소	44.5% 증가	30.0% 감소
전년동기 대비	2.1% 증가	26.6% 증가	8.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.06%로 업종평균 상회. PER은 22.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	KCC	효성	한국타이어	한화	한화케미칼
ROE	3.2	15.2	12.8	0.9	3.7
PER	22.6	8.5	9.8	24.8	22.6
PBR	0.7	1.3	1.3	0.2	0.8
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월8일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 11,379주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 5,936주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 17,315주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.99%, 외국인 35.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.83%를 보였으며 개인은 26.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.03%로 가장 높았고, 외국인이 27.25%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 406,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 406,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 406,000원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 410,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 406,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 406,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com