[@테마]서울옥션_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 9일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.95% 하락하면서 17,300원을 기록하고 있는 서울옥션은 지난 1개월간 9.42% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울옥션의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 서울옥션의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률인 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울옥션이 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아미노로직스	5.2%	47.9%	9.2
다우데이타	2.4%	9.4%	3.9
아가방컴퍼니	2.1%	-8.0%	-3.8
서울옥션	2.0%	-9.4%	-4.7
씨티씨바이오	1.9%	-9.2%	-4.8
코스닥	0.6%	-0.1%	-0.1
유통	0.7%	1.5%	2.5

관련종목들도 일제히 하락, 유통업종 -1.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업종은 1.45% 하락하고 있다.

아미노로직스	3,785원 ▼210(-5.26%)	씨티씨바이오	14,850원 ▼550(-3.57%)
다우데이타	14,500원 ▼200(-1.36%)	아가방컴퍼니	8,170원 ▼120(-1.45%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울옥션의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 17,300원으로 9,700원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권증권의 박가영 에널리스트가 " 중국과 중고가 시장: 중원(中原)을 지배하는 자, 올해 실적과 주가의 향방은 여전히 홍콩경매와 상위 컬렉터들의 선택에 달려있다. 우리가 5월 홍콩경매에 주목할 수 밖에 없는 이유다. 5월 홍콩경매의 낮은 추정가 161억원을 보수적으로 반영한 2분기 경매총액은 360억원으로 2분기 매출액과 영업이익은 229억원, 64억원으로 전년동기대비 각각 46%, 41% 증가할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 삼성증권증권의 이상경 에널리스트가 " 무난한 1분기, 기대되는 2분기, 동사의 2016년 1분기 연결 기준 매출액(103억원)은 전년동기대비 52.4%, 영업이익(24억원)은 17.3% 증가했다. 동사 경매 낙찰총액과 중개총액(중개수수료 15%로 가정하여 추정) 대비 상품 매출의 비중은 전년동기 21.7%에서 당분기 28.1%까지 상승해 매출 성장을 견인하였다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

5월17일에 서울옥션 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	102.9억	24.2억	14.9억
직전분기 대비	62.3% 감소	67.5% 감소	77.4% 감소
전년동기 대비	52.4% 증가	17.3% 증가	12.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.56%로 업종평균 상회. PER은 23.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.59로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울옥션이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	서울옥션	아가방컴퍼니	아미노로직스	다우데이타	씨티씨바이오
ROE	19.2	0.2	-5.9	16.7	2.7
PER	23.9	661.1	-	2.1	100.3
PBR	4.6	1.5	7.5	0.4	2.8
기준년월	2015년12월	2015년9월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 197,452주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 10,375주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 207,827주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 서울옥션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.25%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.29%를 보였으며 기관은 9.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.25%로 가장 높았고, 외국인이 13.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 19,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,100원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월1일 :(주)서울옥션 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com