[@테마]금호타이어_관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 7일 오후 12시35분 현재 전일대비 6.21% 오른 9,580원을 기록하고 있는 금호타이어는 지난 1개월간 21.27% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호타이어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호타이어의 위험을 고려한 수익률은 8.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	3.0%	19.6%	6.5
금호타이어	2.5%	21.3%	8.5
코오롱인더	2.0%	8.2%	4.0
대한유화	1.6%	-2.7%	-1.6
넥센타이어	1.3%	4.5%	3.4
화학	0.8%	-0.1%	-0.1
코스피	0.5%	1.4%	2.8

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.72%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.72% 상승중이다.

코스맥스	168,000원 0 (0.00%)	넥센타이어	14,000원 ▲100(+0.72%)
코오롱인더	74,100원 ▲4000(+5.71%)	대한유화	220,500원 ▲5500(+2.56%)

증권사 목표주가 8,580원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호타이어의 평균 적정주가는 8,580원이다. 현재 주가는 9,580원으로 적정주가보다 1,000원(10%) 높은 가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 동부증권증권의 김평모 에널리스트가 " 한번은 썼어야 했을 비용, ..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 7,500원을 제시했고, 이베스트투자증권증권의 유지웅 에널리스트가 " 1Q16 외형성장 부진과 일회성 비용으로 기대치 하회, ..." (이)라며 투자의견 HOLD(maintain)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

5월17일에 금호타이어 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,017.6억	151.2억	-154.2억
직전분기 대비	10.5% 감소	64.6% 감소	적자지속
전년동기 대비	7.0% 감소	65.6% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.47%로 업종평균 수준. PBR은 1.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호타이어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	금호타이어	코스맥스	대한유화	코오롱인더	넥센타이어
ROE	-5.4	19.6	19.4	-7.4	12.3
PER	-	79.6	7.1	-	10.5
PBR	1.1	15.6	1.4	0.9	1.3
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 144,024주, 153,212주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 818,689주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 488,305주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 330,384주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 금호타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.4%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.74%를 보였으며 기관은 12.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.13%로 가장 높았고, 외국인이 21.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 8,290원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,290원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,290원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,440원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,440원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,440원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박삼구, 이한섭 신규선임 (2016년 03월 11일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com