[@테마]코오롱인더_위험대비수익률 3.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 3.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 7일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.85% 오른 72,800원을 기록하고 있는 코오롱인더는 지난 1개월간 6.28% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코오롱인더의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 코오롱인더의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 2.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코오롱인더가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	3.0%	20.3%	6.7
금호타이어	2.4%	19.9%	8.2
SK케미칼	2.3%	8.2%	3.5
동원시스템즈	2.1%	-5.2%	-2.4
코오롱인더	1.8%	6.3%	3.4
화학	0.8%	-0.3%	-0.3
코스피	0.5%	1.2%	2.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.56%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.56% 상승중이다.

동원시스템즈	72,700원 ▼500(-0.68%)	금호타이어	9,470원 ▲450(+4.99%)
SK케미칼	78,800원 ▲700(+0.90%)	코스맥스	169,000원 ▲1000(+0.60%)

증권사 목표주가 92,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코오롱인더의 평균 목표주가는 92,000원이다. 현재 주가는 72,800원으로 19,200원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권증권의 이지연 에널리스트가 " 2분기 성수기에 따른 안정적인 이익 기대, 동사의 2분기 영업이익은 860억원으로 전분기 수준의 안정적인 실적을 보일 것으로 예상된다. 산업자재 부문은 타이어코드 수급 개선에 따른 공급과잉 해소로 수익성이 지속적으로 좋아질 전망이다. 화학부문도 페놀 및 에폭시 수지의 고수익성이 유지되면서 전분기 수준을 유지할 것으로 예상된다. 패션부문은 2분기 성수기 효과와 중국 코오롱스포츠의 적자 감소로 전분기 대비 개선된 실적이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 83,000원을 제시했고, 교보증권증권의 손영주 에널리스트가 " 5월 12일부로 Level-Up 되었음을 신고합니다, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 109,000원을 제시했다.

5월11일에 코오롱인더 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조1504.5억	862.5억	559.3억
직전분기 대비	9.7% 감소	19.4% 증가	79.6% 증가
전년동기 대비	4.2% 감소	24.1% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.77%로 업종평균 수준. PBR은 0.89로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코오롱인더가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	코오롱인더	코스맥스	동원시스템즈	SK케미칼	금호타이어
ROE	-7.4	19.6	14.8	3.7	-5.4
PER	-	79.6	37.1	20.1	-
PBR	0.9	15.6	5.5	0.7	1.1
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 333,548주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 139,251주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 194,297주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 코오롱인더의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.68%, 외국인 30.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.72%를 보였으며 외국인은 30.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.37%로 가장 높았고, 외국인이 33.05%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 69,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 69,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,100원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 70,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 70,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월11일 :코오롱인더스트리(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com