[@테마]제일기획_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 3일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.13% 하락하면서 16,100원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 5.29% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 등락률은 높은 모습을 보여주고 있다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	2.8%	-6.7%	-2.4
삼성엔지니어링	2.7%	-21.9%	-8.1
LS	2.1%	16.1%	7.6
제일기획	1.7%	-5.3%	-3.1
이노션	1.5%	1.5%	0.9
서비스업	0.7%	-0.1%	-0.1
코스피	0.5%	0.0%	-0.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.99% 하락하고 있다.

삼성엔지니어링	9,720원 ▼220(-2.21%)	이노션	84,100원 ▼1300(-1.52%)
두산	97,000원 ▲3000(+3.19%)	LS	57,800원 ▲400(+0.70%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 16,100원으로 4,900원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 NH투자증권증권의 안재민 에널리스트가 " 퍼블리시스와 매각 협상 결렬 가능성. 단기 주가에 긍정적, 연초 삼성그룹의 제일기획 매각 이슈가 붉어진 이후 주가 하락이 크게 나타났다는 점에서 이번 매각협상 중단은 제일기획 주가에 긍정적..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

4월26일에 제일기획 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,594.0억	224.0억	144.0억
직전분기 대비	18.1% 감소	33.8% 감소	17.9% 증가
전년동기 대비	14.6% 증가	7.0% 감소	19.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 22.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	제일기획	LS	삼성엔지니어링	이노션	두산
ROE	10.2	-2.5	0.0	2.8	-20.3
PER	22.7	-	-	98.5	-
PBR	2.3	0.6	-	2.8	0.2
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년3월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월1일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 193,172주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 420,072주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 613,244주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.46%, 외국인 31.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.58%를 보였으며 기관은 27.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.55%로 가장 높았고, 개인이 32.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 16,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,200원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 16,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com