[@테마]에스원_관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 2일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.48% 오른 103,500원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 8.04% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ CGV	2.1%	0.9%	0.4
엔씨소프트	2.0%	3.8%	1.9
에스원	1.5%	8.0%	5.3
한국타이어월드와이드	1.5%	3.8%	2.5
GS	1.4%	-6.0%	-4.2
서비스업	0.6%	1.7%	2.8
코스피	0.5%	0.4%	0.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.12% 하락하고 있다.

GS	51,700원 ▲200(+0.39%)	한국타이어월드와이드	23,000원 ▼350(-1.50%)
엔씨소프트	231,000원 ▼2500(-1.07%)	CJ CGV	112,500원 ▼3500(-3.02%)

증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 120,000원이다. 현재 주가는 103,500원으로 16,500원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권증권의 장정훈 에널리스트가 " 국내 보안시스템 시장 1위업체로 선행투자 이후 수익성 개선 효과 기대, 단기적으로 선행투자에 뒤이은 수익성 개선과 캡티브 고객의 증설 수혜 기대감이 있고, 중장기 저성장 경제환경에서도 동사의 보안사업의 안정적인 성장이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

4월29일에 에스원 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,355.0억	535.0억	392.0억
직전분기 대비	6.3% 감소	34.9% 증가	95.8% 증가
전년동기 대비	2.0% 증가	32.4% 증가	34.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.67%로 업종평균 상회. PER은 24.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.82로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	한국타이어월드와이드	CJ CGV	GS	엔씨소프트
ROE	15.7	6.7	11.7	6.3	9.3
PER	24.4	12.6	46.2	9.6	31.7
PBR	3.8	0.9	5.4	0.6	3.0
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 104주를 사들인 반면 기관은 331주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 69,452주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,525주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 65,927주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.26%를 나타내고 있다. 비중소제목 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인이 67.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.66%를 보였으며 개인은 6.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요매물대는 91,200원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 91,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 91,200원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 91,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 91,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com