[@테마]GS_증권사 목표주가 71,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 25일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.38% 오른 51,500원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 8.67% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -5.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔씨소프트	2.2%	-0.8%	-0.3
CJ CGV	2.2%	6.4%	2.9
CJ	2.1%	2.8%	1.3
에스원	1.7%	10.3%	6.0
GS	1.4%	-8.7%	-6.1
서비스업	0.6%	0.5%	0.8
코스피	0.5%	-2.7%	-5.4

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.05% 상승중이다.

엔씨소프트	236,000원 ▲7000(+3.06%)	CJ CGV	116,000원 ▲1000(+0.87%)
CJ	219,000원 ▲2000(+0.92%)	에스원	98,600원 ▼1000(-1.00%)

증권사 목표주가 71,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 71,100원이다. 현재 주가는 51,500원으로 19,600원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 백영찬, 김신혜 에널리스트가 " 1Q16 기대 수준 하회했으나, 2Q16 영업이익 전분기대비 증가할 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 한국증권의 이도연, 정초혜 에널리스트가 " 지금이 매수 기회, 정제마진(spot)이 바닥 수준인 현재 추가 매수를 권한다. 1개월 후행 정제마진이 견조하게 유지되며 2분기 실적은 강세를 보일 것이다. Spot 정제마진 또한 현 배럴당 4.3달러에서 향후 8달러 이상으로 반등하며, GS를 포함한 한국 정유업체 주가 상승 동력으로 작용할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 86,000원을 제시했다.

5월11일에 GS 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조0929.7억	3,241.2억	1,640.7억
직전분기 대비	0.5% 감소	12.2% 감소	406.2% 증가
전년동기 대비	11.1% 증가	63.7% 증가	16.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.86%로 업종평균 상회. PER은 9.36으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	CJ CGV	에스원	CJ	엔씨소프트
ROE	6.3	11.7	15.7	5.6	9.3
PER	9.4	48.2	24.2	11.8	30.1
PBR	0.6	5.7	3.8	0.7	2.8
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 11일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 11일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 385,000주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 389,105주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 774,105주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.78%, 외국인 43.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.78%를 보였으며 개인은 25.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.6%로 가장 높았고, 기관이 24.35%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 53,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,700원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 53,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

5월11일 :(주)GS 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

엣봇 기자 etbot@etnews.com