[@테마]다우기술_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 25일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.97% 오른 25,350원을 기록하고 있는 다우기술은 지난 1개월간 5.85% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다우기술의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 다우기술의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다우기술이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
다우기술	2.5%	5.9%	2.3
하나투어	2.4%	6.1%	2.5
한전기술	2.0%	-14.5%	-7.2
삼양홀딩스	1.9%	-8.9%	-4.6
NHN엔터테인먼트	1.2%	5.0%	4.1
서비스업	0.6%	0.6%	1.0
코스피	0.5%	-2.5%	-5.0

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.17%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.17% 상승중이다.

NHN엔터테인먼트	61,100원 ▼400(-0.65%)	하나투어	95,900원 ▲3700(+4.01%)
삼양홀딩스	148,000원 ▲5000(+3.50%)	한전기술	28,400원 ▲350(+1.25%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다우기술의 평균 목표주가는 38,000원이다. 현재 주가는 25,350원으로 12,650원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 핀테크, 가상화 및 클라우드, O2O강화, 올해 핀테크 솔루션 판매 수익이 전년대비 100% 이상 성장할 것으로 기대된다. 2015년 적자를 기록했던 O2O서비스는 전년말 인수후 소규모 합병한 음식점 0505 전화주문 통신사업자인 델피넷 합병으로 흑자기조로 접어들 전망이다. 기존 배달 365서비스와의 시너지 창출이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 하나금융투자증권의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 개별 이익 성장 및 키움증권 비대면 계좌 급증의 함의, 핵심 자회사인 키움증권의 실적 호조와 더불어 자체사업의 수익성 개선이 눈에 띈다. 실적 급증에는 기존 영화콘텐츠 투자 배급 및 만화/소설 출판을 담당하던 사업부를 키다리이엔티로 물적분할하여 연간 매출 212억원, 영업손실 40억원의 영향이 배제된 영향이 반영(2016/1월부 분할완료)되었다. 또한, 손실이 지속되던 공공부문의 외형 축소에 따른 마진 개선 효과 역시 주효했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

5월17일에 다우기술 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,079.0억	773.0억	565.7억
직전분기 대비	12.9% 증가	121.4% 증가	104.3% 증가
전년동기 대비	46.0% 증가	0.4% 증가	3.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 25.22%로 업종평균 상회. PER은 5.55로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다우기술은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	다우기술	하나투어	한전기술	삼양홀딩스	NHN엔터테인먼트
ROE	14.0	15.7	7.5	4.3	11.0
PER	5.6	32.0	35.8	16.6	7.3
PBR	0.8	5.0	2.7	0.7	0.8
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 68,307주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 172,102주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 240,409주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 다우기술의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.76%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.29%를 보였으며 기관은 11.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.65%로 가장 높았고, 외국인이 18.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 21,250원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 21,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,250원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 키움증권(주)와 280.7억원에 체결 (2016년5월23일)
* 대표이사변경, 김윤덕 신규선임 (2016년 01월 04일)

[포인트검색]

5월23일 :(주)다우기술 단일판매ㆍ공급계약체결


엣봇 기자 etbot@etnews.com