[@테마]국도화학_주요 매물구간인 63,600원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 24일 오전 11시40분 현재 전일대비 0.85% 하락한 58,500원으로 보합권에 머물러 있는 국도화학은 지난 1개월간 13.97% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -10.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -12.6보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
토니모리	3.3%	7.3%	2.2
화승인더	2.9%	20.4%	7.0
현대EP	1.6%	4.9%	3.0
국도화학	1.3%	-14.0%	-10.7
율촌화학	1.0%	-2.7%	-2.6
화학	0.7%	-6.0%	-8.5
코스피	0.3%	-3.8%	-12.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.32%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.32% 하락하고 있다.

화승인더	7,910원 ▲210(+2.73%)	율촌화학	12,700원 ▼100(-0.78%)
토니모리	35,100원 ▼1200(-3.31%)	현대EP	10,000원 ▼50(-0.50%)

증권사 목표주가 100,000원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 100,000원이다. 현재 주가는 58,500원으로 41,500원(70%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 2분기 영업이익 또한 전분기대비 증대 추세를 이어갈 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

4월26일에 국도화학 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,408.0억	167.0억	123.0억
직전분기 대비	0.9% 증가	5.8% 증가	1.7% 증가
전년동기 대비	1.6% 감소	4.0% 감소	0.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.71%로 업종평균 수준.PER은 6.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	토니모리	화승인더	율촌화학	현대EP
ROE	13.1	14.2	16.6	4.4	20.5
PER	6.2	25.3	19.8	22.7	7.2
PBR	0.8	3.6	3.3	1.0	1.5
기준년월	2015년12월	2015년9월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월17일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 22,981주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 21,214주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 44,195주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.4%, 외국인 27.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.53%를 보였으며 기관은 22.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.68%로 가장 높았고, 외국인이 24.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 63,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 63,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 63,600원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 63,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 63,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.