[@테마]GS홈쇼핑_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종평균치보다 낮아 24일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.55% 오른 190,000원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 2.48% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 방송서비스업종의 위험대비수익률 3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
씨씨에스	3.3%	6.1%	1.8
CJ E&M	2.0%	9.6%	4.8
KMH	1.6%	-3.5%	-2.2
GS홈쇼핑	1.2%	2.5%	2.0
CJ오쇼핑	0.9%	-5.0%	-5.5
코스닥	0.7%	-2.0%	-2.8
방송서비스	1.0%	3.7%	3.7

관련종목들 혼조세, 방송서비스업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 방송서비스업종은 0.63% 상승중이다.

CJ E&M	74,200원 ▲200(+0.27%)	씨씨에스	2,275원 ▼115(-4.81%)
KMH	8,740원 ▼20(-0.23%)	CJ오쇼핑	190,900원 ▲600(+0.32%)

증권사 목표주가 234,400원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 234,400원이다. 현재 주가는 190,000원으로 44,400원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 김근종, 안예원 에널리스트가 " 평이한 실적, 동사의 1Q16 연결기준 취급액 및 영업이익은 각각 9,104억원 (+2%YoY), 316억원(+18%YoY, 영업이익률 3.5%)를 기록하며 시장 예상치 (영업이익 312억원)에 부합했다. TV 취급액이 4Q13 이후 처음으로 성장세를 기록했다는 점이 긍정적이었으나 모바일쇼핑 취급액 성장률이 20% 수준에서 머물고 있다는 점이 아쉽다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, HMC증권의 박종렬 에널리스트가 " 추세적인 增益, 주가 재평가의 근간, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

5월3일에 GS홈쇼핑 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,818.0억	316.0억	351.0억
직전분기 대비	10.6% 감소	19.7% 감소	62.9% 증가
전년동기 대비	0.5% 감소	18.4% 증가	43.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.42%로 업종평균 수준.PER은 16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.37임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	GS홈쇼핑	CJ오쇼핑	씨씨에스	CJ E&M	KMH
ROE	8.6	8.3	0.0	3.4	7.8
PER	16.0	10.6	-	53.7	10.6
PBR	1.4	0.9	-	1.8	0.8
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 770주, 855주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 12,410주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 8,535주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 20,945주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.2%, 외국인 38.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.58%를 보였으며 개인은 22.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.38%로 가장 높았고, 기관이 37.86%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 184,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 184,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 184,000원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 187,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 187,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 187,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.