[@테마]CJ제일제당_주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

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관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 24일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.74% 하락하면서 373,000원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 0.95% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률인 1.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오뚜기	2.2%	0.7%	0.3
오리온	2.0%	1.0%	0.5
롯데제과	1.6%	-90.1%	-56.3
롯데칠성	1.4%	-4.2%	-3.0
CJ제일제당	1.4%	1.0%	0.6
코스피	0.3%	-3.7%	-12.3
음식료품	1.0%	1.1%	1.1

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.79% 하락하고 있다.

오리온	988,000원 ▼5000(-0.50%)	오뚜기	876,000원 ▲10000(+1.15%)
롯데칠성	1,943,000원 ▼4000(-0.21%)	롯데제과	239,500원 ▼2500(-1.03%)

증권사 목표주가 510,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 510,600원이다. 현재 주가는 373,000원으로 137,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB증권의 손주리 에널리스트가 " 동사의 과점적 지위가 이익 변동성을 축소시킬 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 530,000원을 제시했고, 미래에셋대우증권의 백운목 에널리스트가 " Re-rating 되어야 하는 성장주, 16년 1Q 실적은 외부 여건이 어려워도 실적을 낼 수 있는 능력이 강하다는 것을 보여 주었다. 최근 모든 사업 부문에서 골고루 좋아지고 있어 현재 주가가 저점이라는 확신을 강화시켜주고 있다. 가공식품의 성장이 지속되고 라이신 비중도 하락하는 등 펀더멘털이 한층 강화되고 있어 Re-rating되어야 하는 성장주이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

5월10일에 CJ제일제당 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조5340.2억	2,328.4억	1,494.0억
직전분기 대비	8.0% 증가	108.3% 증가	263.3% 증가
전년동기 대비	13.3% 증가	3.3% 증가	49.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.81%로 업종평균 수준.PER은 20.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	롯데칠성	롯데제과
ROE	4.7	11.6	11.1	4.2	2.9
PER	20.3	33.8	28.9	24.4	43.0
PBR	1.0	3.9	3.2	1.0	1.3
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 130,049주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 6,440주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 136,489주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.41%, 외국인 33.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.78%를 보였으며 개인은 23.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.9%로 가장 높았고, 기관이 36.56%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 361,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 361,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 361,000원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 379,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 379,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 379,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 379,000원대의 저항가능성과 361,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

5월24일 9시40분 :CJ제일제당(주) 기타 경영사항(자율공시)
5월19일 :CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월10일 :CJ제일제당(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월9일 :CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)