[@테마]보해양조_주요 매물구간인 1,755원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 19일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.16% 하락하면서 1,530원을 기록하고 있는 보해양조는 지난 1개월간 11.3% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 보해양조의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 보해양조의 위험을 고려한 수익률은 -8.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 2.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 보해양조가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
사조대림	1.9%	6.5%	3.4
대한제당	1.8%	3.4%	1.9
삼양식품	1.8%	3.0%	1.6
CJ씨푸드	1.7%	1.8%	1.0
보해양조	1.4%	-11.3%	-8.0
코스피	0.4%	-3.2%	-8.0
음식료품	1.0%	2.9%	2.9

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.81%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.81% 하락하고 있다.

삼양식품	24,250원 ▼350(-1.42%)	사조대림	21,400원 ▼50(-0.23%)
대한제당	24,050원 ▲550(+2.34%)	CJ씨푸드	3,630원 ▼100(-2.68%)

증권사 목표주가 3,100원, 현재주가 대비 102% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 보해양조의 평균 목표주가는 3,100원이다. 현재 주가는 1,530원으로 1,570원(102%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신영증권의 김윤오 에널리스트가 " 기업 가치 제고를 기대할 수 있는 기업, 재무 건전성 확보(15년) 이후부터 정상적인 주류 기업으로 되돌림을 진행 중. 주류 사업에 대한 경영 역량이 풍부해 기업 가치 제고를 기대할 수 있는 기업으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 3,100원을 제시했다.

5월17일에 보해양조 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	341.8억	-1.1억	-4.4억
직전분기 대비	1.2% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	10.3% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.6%로 업종평균 상회. PER은 16.92로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 보해양조가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	보해양조	사조대림	CJ씨푸드	대한제당	삼양식품
ROE	8.5	5.7	5.1	-4.1	-2.1
PER	16.9	9.4	53.5	-	-
PBR	1.4	0.5	2.7	0.5	1.2
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 382주를 순매수했고, 외국인은 34,443주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 423,061주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,032,628주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,455,689주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.07%로 적정수준 최근 한달간 보해양조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.07%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.79%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.21%를 보였으며 기관은 3.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.34%로 가장 높았고, 외국인이 5.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 1,755원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,755원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,755원대는 전체 거래의 30.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 1,725원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,725원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,725원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.