[@테마]매일유업_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 17일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.55% 하락하면서 46,250원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 1.76% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 음식료,담배업종의 위험대비수익률 7.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
뉴트리바이오텍	4.0%	43.5%	10.8
이지바이오	2.4%	9.0%	3.7
매일유업	1.9%	1.8%	0.9
아미코젠	1.9%	-3.0%	-1.5
진로발효	0.6%	-1.0%	-1.6
코스닥	0.6%	0.2%	0.3
음식료,담배	0.9%	6.4%	7.1

관련종목들도 하락 우위, 음식료,담배업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료,담배업종은 0.15% 하락하고 있다.

뉴트리바이오텍	74,900원 ▲3400(+4.76%)	이지바이오	6,320원 ▼20(-0.32%)
진로발효	34,000원 ▼100(-0.29%)	아미코젠	65,700원 ▼2000(-2.95%)

증권사 목표주가 58,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 58,300원이다. 현재 주가는 46,250원으로 12,050원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 구조적인 실적 향상이 핵심 포인트, 2016년 실적 향상과 프리미엄 브랜드 가치 상승, 중국 수출 확대 등이 핵심 투자포인트이다. 또한 4월 중국 시장 조사 결과 조제분유 외에 컵커피, 발효유 등의 매대 확대를 확인했고 아직 규모는 작으나 장기적인 성장 관점에서 긍정적이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 미래에셋대우증권의 백운목 에널리스트가 " 이익이 한 단계 Level-up 될 수 있다, 동사의 16년 1Q 실적은 매출액 5.1% 증가, 영업이익(115억원) 188.7% 증가를 예상한다. 국내 분유(비중 11%), 가공유(비중 5%), 커피음료(비중 8~10%), 치즈(비중 11%), 상하목장 유기농 브랜드(비중 4~5%)에서 성장할 전망이다. 반면, 수출 분유(비중 2~3%)는 라벨리뉴얼로 인해 1Q에는 매출이 감소할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

5월17일에 매일유업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,931.7억	87.9억	72.4억
직전분기 대비	2.6% 감소	41.1% 감소	16.3% 감소
전년동기 대비	6.1% 증가	120.4% 증가	95.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.36%로 업종평균 수준.PER은 25.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	매일유업	뉴트리바이오텍	아미코젠	이지바이오	진로발효
ROE	6.4	-	2.3	3.9	23.7
PER	25.3	-	238.4	21.5	14.6
PBR	1.6	-	5.5	0.8	3.5
기준년월	2015년12월		2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월12일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 76,305주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 16,995주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 93,300주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.56%, 외국인 27.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.26%를 보였으며 기관은 21.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.8%로 가장 높았고, 기관이 26.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.41%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

현재주가 근처인 46,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,650원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 46,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.