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| 신영증권은 17일 서한(011370)에 대해 "최고치 영업이익 갱신"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 3,400원으로 내놓았다. 신영증권 박세라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 3,400원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 81.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 신영증권은 서한(011370)에 대해 "동사의 2016년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 전년동기대비 -0.7% 하락, 50% 상승한 1,059억원, 139억원을 기록했다. 동구 각산동, 대곡 수목원 2개 현장의 예정원가 승인이 지연되면서 매출 인식이 지연되었고, 주요 토목공사 발주금액 증액에 따른 진행률 변경으로 토목 매출이 추정치를 하회하였다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "금호, 각산, 수목원 등 2014년 이후 분양된 사업장 매출 비중이 증가함에 따라 2016년 분양부문 매출총이익률은 전년대비 2.0%p 이상 개선될 것으로 전망된다. 특히 3분기 금호 현장 준공에 따른 대규모 이익 실현이 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2016년 6월 수성구 사월동에 380여세대의 자체사업 분양을 준비중에 있으며 현재 사업승인이 완료된 상태. 이어 8월에는 역외 진출의 첫 사례로 울산 번영로에 250여세대 자체분양을 계획하고 있다. 두 개 사업장 모두 도심에 위하여 100% 분양이 기대된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2015년6월 3,700원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 3,400원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 3,400 | 3,400 | 3,400 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||
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