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KB증권에서 29일 SK이노베이션(096770)에 대해 "2분기 래깅마진 상승과 사우디 OSP 하락효과 반영 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "하반기 이익 증가를 예상하는 이유는 1) 사우디 OSP 하락 효과 반영, 2) 국제유가 상승과 래깅 효과를 통한 복합정제마진 상승이 예상되기 때문. 2분기 평균 사우디 OSP는 -5.4달러로서 이는 전분기대비 8.8달러 하락한 것. 3분기에는 급락한 사우디 OSP가 반영되면서 원가 하락이 클 것으로 판단. Dubai 가격은 3분기 보합국면에서 4분기 평균 45달러까지 상승할 전망. 하반기 유가 상승에 따른 래깅마진 상승과 재고손익 개선이 예상됨."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 8조 5,036억원 (-35.1% YoY), 1,354억원 (-72.8% YoY)으로 전년대비 감소하지만, 컨센서스 (Fnguide 6/29기준 영업이익 -556억원)를 상회할 전망. 3분기와 4분기 영업이익은 각각 6,246억원 (+89.2% YoY), 3,718억원 (+236.5% YoY)으로 예상됨. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 220,000원까지 높아졌다가 2020년3월 108,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 215,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2020.06.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.03.20 목표가 108,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.02.03 목표가 177,000 투자의견 BUY
- 2019.12.23 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.06.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2020.06.23 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2020.06.01 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2020.05.27 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
