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SK증권에서 20일 셀트리온(068270)에 대해 "일시적 원가 상승으로 4Q19 영업이익 시장 컨센서스 소폭 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "4Q19매출 성장은 램시마IV 공급재개와 테바물량 증가로 양호한 성장률 시현. 다만 영업이익은 램시마IV 의 론자향 CMO 초기물량에서 공정 최적화로 인한 원가상승, 트룩시마의 기존 2 공장 capa 부족으로 1 공장까지 확대 생산하며 예상치 못한 원가발생으로 시장 컨센서스 대비 소폭 하회함."라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "동사의 2019 년 4 분기 실적은 매출액 3,827 억원(+57.8%YoY), 영업이익은 1,142 억원(+159.6%YoY, OPM 29.9%)을 시현, 영업이익이 시장 컨센서스를 14.6% 하회.2020 년 실적은 신제품 출시에 힘입어 매출액 1 조 4,332 억원(+27.0%YoY), 영업이익은 5,759 억원(+52.3%YoY) 시현이 전망됨."라고 밝혔다.
한편 "2020 년 영업이익률 40.2%으로 전년대비 대폭 개선세 전망. 신제품 램시마SC 의 본격적인 유럽 런칭, 트룩시마와 허쥬마 미국 런칭이 견인. 투자의견 매수 및 목표주가 250,000 원 유지."라고 전망했다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2020.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.08 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.25 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.01.16 목표가 250,000 투자의견 매수
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2020.02.20 목표가 190,000 투자의견 HOLD KTB투자증권
- 2020.01.21 목표가 233,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
