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한화투자증권에서 3일 SK하이닉스(000660)에 대해 "상승 사이클의 시작일 뿐"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK하이닉스의 4분기 실적은 좋지 않았지만, 이를 저점으로 실적 회복이 가속화될 것이라는 점에는 이견이 없습니다. 중국 신종 코로나바이러스 확산에 따른 불확실성이 존재해 단기 관망 구간이 있을 수 있지만, 이슈가 일단락되면 또 한번 상승 구간이 나타날 것으로 판단합니다."라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "동사의 4분기 실적은 매출액 6.9조 원, 영업이익 2,360억 원을 기록하며, 시장 기대치를 하회했다. 디램과 낸드의 빗그로쓰는 각각 8%, 10%를 나타내며, 예상치를 소폭 상회했다. 하지만, 1) 디램 1Y와 낸드 96단 전환에 따른 초기 수율 이슈가 있었고, 2) 원달러 환율이 하락함에 따라 전사 영업이익률은 전분기 대비 3.5%p 감소한 3.4%를 기록했다. 견조한 서버 디램 수요, Win7 종료 시한 도래에 따른 PC 교체 수요 증가, 낸드 매출 중 SSD 비중 30% 상회 등 수요 측면에서 좋은 징조가 나타나는 점은 긍정적이다."라고 밝혔다.
한편 "우리는 동사의 1분기 실적으로 매출액 6.6조 원, 영업이익 5,862억 원을 전망한다. 계절적 비수기로 인해 매출액은 감소하지만, 제품 가격 상승이 지속되면서 수익성은 개선될 것으로 판단한다. 낸드는 스마트폰 내 탑재량 증가, 서버와 PC의 SSD 채용 가속화 등으로 인해 1분기에도 빗그로쓰가 10%를 상회할 것으로 예상된다. 2분기부터는 디램도 출하량이 증가하고, 제품 가격 상승세가 본격적으로 시작되면서 하반기까지 계단식 실적 상승이 기대된다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 103,000원이 고점으로, 반대로 82,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 104,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2020.02.03 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.25 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.12 목표가 95,000 투자의견 BUY
- 2019.06.25 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.03 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2020.02.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(MAINTAIN) 키움증권
- 2020.02.03 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2020.02.03 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
